Полупроводники и странности января

Знаете, я всегда подозревал, что вся эта история с полупроводниками – не столько про инновации, сколько про то, как богатые люди находят новые способы тратить деньги. В январе ETF iShares Semiconductor (SOXX) подскочил на 12%. И знаете, что? Я не удивлен. Я, скорее, вздохнул и подумал: «Ну вот, опять».

Этот SOXX, оказывается, состоит из тридцати компаний, и никто не занимает там доминирующее положение. Умные люди, видимо, решили, что диверсификация – это хорошо. Хотя, честно говоря, я всегда подозревал, что это просто способ скрыть тот факт, что они не знают, куда вкладывать деньги. Исключили еще и азиатские компании, вроде Taiwan Semiconductor и ASML. Мол, американские полупроводники лучше. Как будто кремний имеет национальность.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но, знаете, что действительно заставило этот ETF взлететь? Отчеты TSMC и их планы по тратам. И еще цены на память. Оказывается, все эти разговоры про искусственный интеллект – это не просто модное слово, а реальный спрос на чипы. Моя тетя, например, внезапно решила, что ей нужен новый компьютер, чтобы «общаться с искусственным интеллектом». Я попытался объяснить ей, что искусственный интеллект не заменит ее вязание, но она не слушала.

Память, процессоры и внезапный ажиотаж

Первые два года искусственного интеллекта все крутилось вокруг видеокарт Nvidia. Их было мало, цены росли, все нервничали. А потом, вдруг, начался бум с памятью и процессорами. Оказывается, когда искусственный интеллект переходит из стадии обучения в стадию использования, ему нужно больше памяти и процессоров. Как будто он внезапно решил, что ему нужно больше места для хранения данных. Я всегда подозревал, что искусственный интеллект – это просто очень требовательный к ресурсам ребенок.

Прогнозы по ценам на память взлетели. DRAM должно подорожать на 90-95%, NAND flash – на 55-60%. Я попытался найти в этом какую-то логику, но безуспешно. Моя жена, например, решила, что это отличный повод купить новый телефон с большим объемом памяти. Я попытался объяснить ей, что ей это не нужно, но она не слушала.

Micron, как оказалось, теперь самый большой игрок в этом ETF, и он вырос на 45.6% в январе. Я попытался понять, почему, но безуспешно. Я просто решил, что это еще один пример того, как деньги зарабатываются на хайпе.

TSMC, конечно, не входит в этот ETF, но они объявили о планах потратить 52-56 миллиардов долларов в 2026 году. Это на 40% больше, чем в 2025 году. Я попытался представить себе эту сумму, но безуспешно. Я просто решил, что это еще один пример того, как богатые люди тратят деньги.

В результате Micron и компании, производящие оборудование для полупроводников, выросли, а Nvidia и Broadcom, наоборот, немного упали. Я попытался найти в этом какую-то закономерность, но безуспешно. Я просто решил, что рынок – это хаотичная система, в которой нет никакой логики.

Турбулентность в феврале

После сильного января SOXX упал на 4.6% в феврале. Оказывается, все из-за того, что Advanced Micro Devices представила прогнозы, которые не оправдали ожиданий инвесторов. Я попытался понять, что произошло, но безуспешно. Я просто решил, что инвесторы – это капризные люди, которые всегда чего-то хотят.

Но, как ни странно, проблема, похоже, не в спросе, а в поставках. И планы по тратам от крупных облачных компаний оказались выше, чем ожидалось. Это говорит о том, что инфраструктура для искусственного интеллекта продолжит расти в 2026 году. Но что будет после 2026 года – никто не знает. Но, как мне кажется, самые умные люди в технологическом секторе верят в то, что искусственный интеллект – это долгосрочная технология. И если это правда, то полупроводниковые акции продолжат расти. Я, конечно, не уверен, но я решил, что стоит немного поторговать этими акциями. В конце концов, всегда можно потерять немного денег.

Смотрите также

2026-02-07 15:32