Почему я не советую покупать акции Apple прямо сейчас

от

Apple (AAPL) готовится к своему очередному продуктово-торговому празднику, но что-то не так. В последние недели акции этой компании растут, и нетрудно понять, почему инвесторы поспешили задать справедливый вопрос: не опоздали ли они уже?

Разумеется, я не считаю, что окно для инвестиций закрыто, однако давайте взглянем на этот феномен с точки зрения, которая менее оптимистична. Эта технологическая корпорация из Купертино, производящая те самые айфоны, макбуки и айпады, как всегда продолжает заполнять рынок своими сервисами, как iCloud и Apple Music. Но не пора ли задуматься: не перегрета ли уже эта казавшаяся когда-то прорывной компания?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

И вот она снова. В конце июля Apple объявила об очередном рекорде выручки за второй квартал и историческом росте доходов от сервисов. Однако вот вопрос: стоит ли снова влетать в эти акции? Или, может быть, есть риск попасть в эпопею с разочарованием, аналогичную тому, что переживали в последние годы владельцы других крупных акций, следуя за истерией о сверхприбылях, которые, как оказалось, исчезли?

Просто и прямо: несмотря на то что компания опять демонстрирует «рост», она продолжает полагаться на свой бизнес с высокомаржинальными сервисами, что, по сути, делает её схожей с торгующими не столь интеллектуальными продуктами. Да, высокие маржи приносят дивиденды — но когда это стало достаточным основанием для громкого похвала? И может ли это продолжаться долгие годы, не превратившись в рутину?

Неутешительные результаты

В третьем квартале 2025 года выручка Apple выросла на 10% в сравнении с прошлым годом, и это действительно стоит отметить. Однако стоит ли это того, чтобы возносить компанию на пьедестал? Выручка составила $94 миллиарда, а прибыль на акцию увеличилась на 12% до $1,57. Да, можно похвалить их за все эти цифры, но что дальше? Может, у них и есть сильное присутствие на рынке, но где тот долгожданный прорыв, который обещали аналитики?

Сервисы, как ни странно, снова сыграли ключевую роль в этих результатах. Выручка от них составила $27,4 миллиарда, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом. Но какова реальная ценность этого роста, если мы знаем, что эти деньги на самом деле исходят от все тех же людей, которые так или иначе вынуждены платить за обновления, подписки и сервисы?

Есть и другая сторона этой истории. Apple замечает рост на фоне своего нарастающего числа устройств, что ведет к увеличению продаж сервисов. Однако как долго такой модельный подход будет сохраняться, если потребители постепенно утратят интерес к постоянным апгрейдам и переключатся на альтернативные бренды? Конечно, если вы собираетесь снова инвестировать, учитывая только «стабильность» компании, то вы, возможно, не замечаете, как потеряли на ней лучшее.

Риски, разумеется, никуда не исчезли. Насколько долговечна эта зависимость от благосклонности потребителей? Что, если рынок устройств вдруг охладится? Или что если регуляторы решат не просто смотреть, а вмешиваться? Все эти риски остаются актуальными, и почему-то люди продолжают игнорировать их.

Почему всё-таки не стоит стремиться к покупкам?

Конечно, трудно закрыть глаза на то, что компания продолжает обслуживать свою огромную базу клиентов, что позволяет ей запускать новые продукты и повышать лояльность пользователей. Это хороший бизнес, не спорю. Но есть ли здесь нечто большее, чем просто комфортное существование старой, но надежной фирмы? Есть ли в их стратегии что-то по-настоящему захватывающее, что вызывает желание потратить на неё деньги?

Акции Apple сейчас, безусловно, не дешевые. И несмотря на то, что компания заявляет о хорошем росте, сам этот рост во многом поддерживается не столько инновациями, сколько постоянной заботой о том, чтобы держать клиента в экосистеме, заставляя его платить больше за каждое обновление.

Нет, я не говорю, что Apple — это что-то совсем уж бесперспективное. Но если рынок даст вам возможность войти в акции с незначительными колебаниями цен, то, возможно, это будет моментом для того, чтобы задуматься. И снова вложить деньги в эту самую стабильность. Только помните, что стабильность бывает не всегда такой надежной, как нам её рисуют.

Инвестирование в акции Apple — это не столько о поиске волшебного роста, сколько о том, чтобы быть частью большого механизма. И этот механизм, как мне кажется, постепенно останавливается. Но, конечно, это всего лишь мои размышления, к которым всегда можно прислушаться.

😊

Смотрите также

2025-09-09 05:15