Компания Chewy (CHWY), известная своим магазином товаров для домашних животных, ставит на верность клиентов и долю на рынке, уверяя, что эти силы принесут плоды в долгосрочной перспективе, несмотря на краткосрочные колебания прибыли. Взгляд на компанию, как на живое существо, которое растет, мучительно борется с самими собой и в конце концов обретает смысл в лояльности и повторных покупках, представляет собой нечто более глубокое. Стратегия Chewy сегодня сменяет путь стремительного роста на заботу о своих клиентах, превращая их в верных слуг. Программа подписки Chewy+ и сервис автоматических поставок продолжат расти.
Невозможно предсказать, что будет с Chewy в будущем. Возможно, это не станет акцией с бурным ростом, но, скорее всего, превратится в ценную, стабильную и защищенную бизнес-машину. Она будет продолжать проявлять устойчивость даже в условиях замедляющейся экономики, ведь заботливые владельцы домашних животных не остановят своих усилий по уходу за питомцами, даже если всё остальное рухнет.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Рост клиентской базы и рыночной доли
Во втором квартале 2025 года (по состоянию на 3 августа) Chewy сообщил о чистых продажах в размере 3,1 миллиарда долларов, что на 8,6% больше, чем в том же квартале прошлого года. Этот темп роста не вызывает ярких восторгов, но он стабилен и подтверждает неизменную прирученность компании. Программа автоматической поставки составила 83% от общей суммы продаж Chewy, при этом прирост составил 15% по сравнению с предыдущим годом.
Это крайне положительный сигнал, ведь регулярные доходы обеспечат плавное плавание Chewy через возможные экономические штормы. Программа Chewy+ ещё маленькая, но её влияние на будущее компании трудно переоценить, ведь именно такие элементы способны превратить мгновенную прибыль в вечную.
Количество клиентов Chewy продолжает расти, и, что важнее, они тратят всё больше. Компания сообщает, что у неё 21 миллион активных клиентов, каждый из которых тратит в среднем 591 доллар в год. Chewy захватывает львиную долю рынка среди владельцев домашних животных, занимая 41% в онлайн-продажах товаров для животных. В то время как её конкуренты — Petco и PetSmart — отстают с долями в 9,7% и 6% соответственно.
Что делает Chewy выдающимся, так это её раннее внедрение системы автоматической поставки и виртуозность в онлайн-торговле, что дало компании явное преимущество перед соперниками, чьи усилия были сосредоточены на традиционных магазинах. Присутствие в интернете помогло Chewy стремительно обогнать конкурентов в первые годы пандемии, когда люди, растя питомцев, покупали товары, не покидая дома. Но даже крупнейший конкурент Petco не может найти своего пути. Компания продолжает терять прибыль, сталкиваясь с падением доходов и увеличением долговых обязательств.
Краткосрочная прибыль падает, но долгосрочные перспективы растут
В отчете за последний квартал компания показала снижение прибыли по общепринятым стандартам бухгалтерского учета (GAAP), что напугало инвесторов. Однако Chewy объяснил это резким падением как следствие одноразового налогового послабления, полученного в 2024 году. В то же время другие ключевые показатели продемонстрировали положительные результаты, включая рост маржи. Валовая маржа увеличилась на 90 базисных пунктов, достигнув 30,4%, что является значительным достижением, учитывая высокие накладные расходы, с которыми сталкивается компания.
Chewy также сообщила об увеличении скорректированной прибыли до $183,3 млн, с маржей в 5,9%, что на 80 базисных пунктов больше, чем в 2024 году. Скорректированная чистая прибыль увеличилась до $0,33, что на $0,10 больше, чем в прошлом году. Несмотря на некоторое снижение показателей, операционные тренды Chewy движутся в оптимистичном направлении, и это то, на что должны обратить внимание инвесторы, ориентированные на долгосрочный успех.
Несмотря на недавний спад цен на акции, Chewy остаётся относительно дорогим активом. Но не стоит этого бояться. Если компания продолжит демонстрировать рост в программах автоматической поставки и подписки, подобно тому, как золотистый ретривер учит хозяев любви и верности, то есть много причин верить в Chewy. Результаты компании гораздо более предсказуемы, чем у конкурентов, благодаря повторяющимся покупкам.
Самые большие риски для Chewy связаны с сомнениями по поводу её способности продолжать расширение маржи, но программа подписки и инвестиции в ветеринарную помощь должны помочь справиться с этим. Компания также может столкнуться с проблемами в цепочке поставок и инфляцией в краткосрочной перспективе.
Chewy останется главным игроком на рынке в ближайшие годы
Chewy прекрасно справляется с привлечением кошельков владельцев домашних животных. Программы автоматической поставки и подписки служат индикатором приверженности клиентов. Руководство компании заявило, что она будет продолжать ориентироваться на эти показатели.
Рост в этих областях является положительным сигналом для инвесторов, ожидающих от Chewy стабильных и долгосрочных вложений. Ни один из конкурентов не угрожает лидирующему положению Chewy.
В целом, Chewy всё больше принимает свою роль зрелой ценной акции. Хотя вряд ли компания снова достигнет высоких темпов роста в ближайшее время, она будет продолжать доминировать в этом новом этапе. Инвесторы должны увидеть в Chewy не только финансовый инструмент, но и настоящую машину для удержания клиентов, которая будет мурлыкать, пока люди продолжают любить своих питомцев. 🐾
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Серебро прогноз
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
2025-09-24 18:03