Акции Paychex (PAYX) упали на 7,4% в понедельник утром, а к 11 часам по восточному времени потеряли около 4%. Причина? Компания по управлению зарплатами и HR-платформа сообщила о результатах первого квартала. Рынок разочарован: выручка совпала с прогнозами, а обещания роста выручки остались без изменений. Такое бывает. So it goes.
Прибыль растет, но рынок плачет
Выручка выросла на 17% год к году — 1,54 миллиарда долларов. Точь-в-точь, как и предсказывали аналитики. Регулируемая прибыль на акцию составила $1,22 — чуть выше ожиданий. Казалось бы, повод для тоста. Но инвесторы вдруг решили, что этого мало. Странно, правда? Люди всегда хотят большего, даже когда получают то, за что платили.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Руководство подняло прогнозы по прибыли на 2026 год до 9-11%, но оставило рост выручки на уровне 16,5-18,5%. Словно официант, принесший десерт, но забравший тарелку с основным блюдом. Логично, что кто-то ушел из ресторана недовольным. So it goes.
Маржа сократилась из-за расходов на поглощение Paycor. Ничего личного — просто бизнес. Как говорится, чтобы сварить ужин, нужно сломать несколько яиц. Или, в данном случае, купить компанию и списать убытки.
Справедливая цена или ловушка?
После падения акции торгуются с P/E около 25. Для стабильного бизнеса с предсказуемыми доходами это не слишком дорого. Но и не дешево, если учесть, что экономика хромает. Представьте, будто вы покупаете зонт в солнечный день — дорого, но, возможно, позже пригодится.
Клиенты Paychex остаются с ней годами, как старые друзья. Рекуррентный доход — это как рента, только без титула лорда. Но если рост выручки застопорился, то и цена должна быть соответствующей. Сейчас акции стоят как хороший браконьерский улов — интересно, но рискованно. Дивиденды в 3,4% хоть и не спасут мир, но скрасят ожидание.
В общем, Paychex — компания с историей. Ее будущее зависит не только от цифр в отчетах, но и от того, как люди будут работать через десять лет. А разве кто-то знает ответ? So it goes. 📉
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Серебро прогноз
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
2025-09-30 20:43