Акции ON Semiconductor (ON), специализирующегося на производстве микросхем для автомобильной и промышленной отраслей, недавно снизились на 24%. В условиях краткосрочных рыночных флуктуаций такая коррекция выглядит логичной.
Однако, если рассматривать долгосрочные перспективы, можно утверждать, что текущий уровень цен создаёт уникальную возможность для входа. Компания демонстрирует признаки стабилизации своих ключевых рынков, а руководство продолжает оптимизировать бизнес-процессы и готовить компанию к будущему росту.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Где рост встречается с недооценённостью
Когда речь идёт о ростовых акциях, торгующихся по низким мультипликаторам, важно учитывать их потенциал в долгосрочной перспективе. Согласно прогнозам аналитиков, ON Semiconductor может показать $2.29 прибыли на акцию в 2025 году, что соответствует мультипликатору P/E около 21. При этом ожидается, что 2025 год станет нижней точкой цикла, после которой прибыль вырастет на 29% в 2026 году.
Компания также обладает высокой генерацией свободного денежного потока (FCF). Как отметил финансовый директор Тад Трент, «наша свободная генерация денежных средств составляет 19% от выручки, и мы остаёмся на пути к достижению целевого уровня FCF в 25%». Прогнозируемая выручка в $6 млрд подразумевает FCF на уровне $1.5 млрд. С учётом рыночной капитализации в $19.5 млрд, компания торгуется на уровне всего 13x FCF — крайне привлекательный показатель для ростовой компании.
Что тормозит акции?
Основным фактором давления на акции является замедление темпов роста её ключевых рынков. Руководство сделало стратегический выбор фокусироваться на решениях для электромобилей и промышленного сектора, которые в последние годы столкнулись с замедлением.
Высокие процентные ставки увеличивают стоимость автокредитов, а прекращение федеральных налоговых льгот для покупателей электромобилей в сентябре усиливает неопределённость. Дополнительно, согласно данным Института управления поставками, американский промышленный сектор продолжает демонстрировать сокращение производства уже шесть месяцев подряд.
Фундаментальные причины для интереса
- Признаки стабилизации: Генеральный директор Хассан Эль-Хури заявил о первых признаках стабилизации на конференции по итогам последнего квартала. Особенно заметен прогресс в сегменте AI-центров обработки данных, где компания сотрудничает с Nvidia.
- Стратегические шаги: Руководство активно реструктурирует портфель, исключая непрофильные активы. Хотя это временно снижает маржинальность, долгосрочный эффект будет положительным.
- Привлекательные рыночные драйверы: Основные рынки компании поддерживаются мощными трендами, такими как энергетический переход, автоматизация производства и развитие ИИ.
Перспективы и риски
Несмотря на потенциал, нельзя игнорировать риски. Краткосрочное восстановление рынка электромобилей остаётся под вопросом, а экономическая неопределённость создаёт дополнительное давление. Тем не менее, текущая недооценённость акций и долгосрочные перспективы делают их привлекательными для инвесторов с горизонтом более 3-5 лет.
В заключение стоит отметить, что акции ON Semiconductor представляют собой классический пример ситуации, когда ростовые перспективы сочетаются с недооценённостью. Для тех, кто готов проявить терпение, эта компания может стать одной из наиболее интересных позиций в портфеле. 🚀
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Прогноз нефти
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Серебро прогноз
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
2025-09-08 14:59