В 2026 году ожидается значительный рост инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ). Недавний отчет CNBC предполагает, что капитальные затраты (CAPEX) четырех крупнейших американских гиперскейлеров могут достичь 700 миллиардов долларов. Это существенный скачок по сравнению с 394 миллиардами долларов в 2025 году. На фоне этого бума, компании, производящие полупроводники, находятся в выгодном положении, поскольку они обеспечивают базовые строительные блоки для обучения и функционирования ИИ. Lumentum (LITE +1.55%) – одна из таких компаний.
Акции этой компании, занимающейся производством оптических и фотонных сетевых компонентов, обеспечивающих высокоскоростную передачу данных в центрах обработки данных ИИ, уже выросли на 56% в 2026 году. Вполне вероятно, что эта тенденция сохранится, и Lumentum может стать лидером по росту среди акций, связанных с чипами ИИ. Однако, прежде чем поддаваться оптимизму, необходимо взглянуть на ситуацию трезво.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналLumentum: Рост, обусловленный ИИ, и его цена
3 февраля Lumentum опубликовала результаты второго квартала 2026 финансового года (за период, закончившийся 27 декабря 2025 года). Выручка компании увеличилась на 66% по сравнению с прошлым годом и составила 666 миллионов долларов, что превысило ожидания аналитиков в 652 миллиона долларов. Еще более впечатляющим является рост не по GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета) прибыли, которая подскочила почти в четыре раза по сравнению с прошлым годом и составила 1,67 доллара на акцию, превзойдя консенсус-прогноз в 1,41 доллара на акцию. Цифры, безусловно, впечатляют, но они отражают лишь текущий момент.
Генеральный директор Майкл Хёрлстон отметил в последнем телефонном разговоре с инвесторами, что Lumentum играет ключевую роль в центрах обработки данных ИИ: «Мы признаны основой революции ИИ. Практически каждая сеть ИИ работает на технологиях Lumentum, либо через наши прямые партнерские отношения с гиперскейлерами, либо как критически важный поставщик компонентов для наших клиентов – производителей сетевого оборудования». Это заявление, несомненно, льстит компании, но оно не объясняет, насколько устойчив этот рост. Зависимость от небольшого числа крупных клиентов – всегда риск.
Важно отметить, что Lumentum ожидает более быстрых темпов роста в будущем, чему способствуют солидный портфель заказов, новые контракты и планы по расширению мощностей. У компании имеется портфель заказов на оптические коммутаторы на сумму более 400 миллионов долларов, которые обеспечивают высокоскоростную передачу данных в центрах обработки данных. Кроме того, компания получила дополнительный контракт на «несколько сотен миллионов долларов» на копакеджированные оптические модули, которые развертываются в специализированных процессорах ИИ для повышения их пропускной способности и энергоэффективности. Это, безусловно, положительные новости, но необходимо учитывать, что конкуренция в этой области очень высока.
Lumentum активно расширяет свои производственные мощности для удовлетворения растущего спроса. В предыдущем квартале компания уже достигла более половины целевого увеличения мощностей на 40%. Кроме того, Lumentum планирует ввести в эксплуатацию новые мощности на двух своих заводах в Великобритании и Японии позднее в этом году. Расширение мощностей – это разумный шаг, но он требует значительных инвестиций и сопряжен с риском перепроизводства, если спрос не оправдает ожиданий.
Ускорение роста и потенциальные риски
Руководство Lumentum прогнозирует увеличение выручки на 85% по сравнению с прошлым годом в текущем квартале до 805 миллионов долларов по средней оценке прогнозного диапазона. Прогнозируемая скорректированная прибыль в размере 2,25 доллара на акцию почти в четыре раза превышает прибыль за аналогичный период прошлого года. Это впечатляющие цифры, но они основаны на прогнозах, которые могут не сбыться.
Аналитики ожидают увеличения прибыли Lumentum на 263% в текущем финансовом году до 7,47 доллара на акцию, а в последующие годы прогнозируются дальнейшие впечатляющие скачки. Однако эти прогнозы следует воспринимать с осторожностью. Они основаны на предположении о сохранении высоких темпов роста рынка ИИ и способности Lumentum удерживать свою долю рынка. В условиях быстро меняющейся технологической среды это далеко не гарантировано.
Компания может добиться более сильного роста по мере ввода в эксплуатацию новых мощностей. Это может открыть путь для дальнейшего роста стоимости акций, поэтому инвесторы могут рассмотреть возможность покупки Lumentum до того, как цена вырастет. Однако, прежде чем принимать решение, необходимо тщательно взвесить все риски и возможности. В конечном счете, успех Lumentum будет зависеть от ее способности адаптироваться к меняющимся условиям рынка и сохранять конкурентоспособность в долгосрочной перспективе.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Пермэнергосбыт префы прогноз. Цена PMSBP
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
- Прогноз нефти
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
2026-02-13 13:22