Итак, акции Palo Alto Networks (PANW 1.52%) переживают не лучшие времена. Падение более чем на 25% за последний год – зрелище, конечно, печальное, но, как говорят алхимики с Уолл-стрит, именно в такие моменты и проявляется истинный потенциал. Последние финансовые отчеты лишь усугубили ситуацию, но давайте попробуем разобраться, не является ли это сигналом к покупке, пока рынок не одумался и не взлетел к небесам, унося с собой все возможности.
Поглощение ради поглощения или разумная стратегия?
Palo Alto Networks, словно коллекционер редких артефактов, активно скупает компании. Они перешли от продажи отдельных «точечных» решений к платформенному подходу – представьте себе, что вместо отдельных заклинаний они создают единую магическую систему защиты. В январе был поглощен Chronosphere – компания, занимающаяся мониторингом данных в реальном времени. В начале месяца – CyberArk, эксперты по защите привилегированного доступа. И, как вишенка на торте, анонсировано приобретение Koi, разработчика систем безопасности на основе искусственного интеллекта.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналЭти сделки, безусловно, укрепляют позиции Palo Alto Networks, но, как и любое магическое усиление, требуют определенных жертв. В данном случае – краткосрочное снижение прибыли на акцию. Главная причина – большая доля акций CyberArk в стоимости сделки.1
За квартал, закончившийся 31 января, выручка Palo Alto Networks выросла на 15% по сравнению с прошлым годом и составила 2,59 миллиарда долларов – ровно столько, как и прогнозировалось. Сервисная выручка увеличилась на 13%, подписка – на 14%, поддержка – на 12%. Продуктовая выручка взлетела на 22%, чему способствовал рост продаж программных межсетевых экранов.
Главным двигателем роста стала концепция «безопасности нового поколения» (Next-Generation Security), годовая повторяющаяся выручка (ARR) которой увеличилась на 33% (или на 28% без учета приобретенных компаний) и достигла 6,33 миллиарда долларов. Особенно впечатляющие результаты показал SASE (Secure Access Service Edge) – его годовая повторяющаяся выручка выросла примерно на 40% и превысила 1,5 миллиарда долларов.
Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 27% по сравнению с прошлым годом и составила 1,03 доллара, что превысило прогноз в 0,93–0,95 доллара.
Что ждет нас впереди?
Руководство Palo Alto Networks обновило свой прогноз на весь год, увеличив выручку, но снизив прибыль на акцию, учитывая недавние приобретения. Вот таблица с прогнозами компании:
| Показатель | Прогноз на 3-й квартал 2026 финансового года | Предыдущий прогноз на весь 2026 финансовый год (август) | Предыдущий прогноз на весь 2026 финансовый год (ноябрь) | Текущий прогноз на весь 2026 финансовый год |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 2,941–2,945 млрд долларов | 10,475–10,525 млрд долларов | 10,5–10,54 млрд долларов | 11,28–11,31 млрд долларов |
| Рост выручки | 28–29% | 14% | 14% | 22–23% |
| NGS ARR | 7,94–7,96 млрд долларов | 7–7,1 млрд долларов | 7–7,1 млрд долларов | 8,52–8,62 млрд долларов |
| Рост NGS ARR | 56% | 26–27% | 26–27% | 53–54% |
| Скорректированная прибыль на акцию | 0,78–0,80 доллара | 3,75–3,85 доллара | 3,80–3,90 доллара | 3,65–3,70 доллара |
| Рост прибыли на акцию | -3–0% | 12–15% | 14–17% | 9–11% |
Стоит ли покупать акции?
Падение цены акций сделало Palo Alto Networks более привлекательной с точки зрения оценки, чем раньше. Коэффициент цена/выручка (P/S) на 2027 финансовый год составляет 9, а коэффициент цена/прибыль (P/E) – 33. Несмотря на то, что недавние приобретения окажут некоторое давление на прибыль на акцию, они выглядят разумными шагами, которые помогут компании в долгосрочной перспективе.2
Поэтому я считаю, что инвесторы могут начать аккумулировать акции на текущих уровнях, пока не стало слишком поздно.
1Помните о пророчестве о трех гигантских слияниях, которые предвещают эпоху технологического господства? Ну, похоже, Palo Alto Networks собирается внести свой вклад. Или, как говорят в Гильдии Алхимиков и Венчурных Капиталистов, «Поглоти или будь поглощенным!»
2Оценка, как известно, – это искусство, а не наука. Иногда она напоминает попытку поймать лунный свет в сети. Но в данном случае, кажется, что Palo Alto Networks предлагает неплохую сделку.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
- Золото прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Пермэнергосбыт префы прогноз. Цена PMSBP
- Прогноз нефти
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Ozon Holdings PLC акции прогноз. Цена OZON
- ТГК-14 акции прогноз. Цена TGKN
2026-02-23 00:57