Palo Alto Networks: Анализ Инвестиционной Привлекательности

Изображение специалистов по кибербезопасности

Развитие технологий искусственного интеллекта (ИИ) создает как возможности, так и риски в сфере кибербезопасности. Согласно данным Unit 42, подразделения Palo Alto Networks, скорость и сложность кибератак демонстрируют тенденцию к росту, что требует от компаний оперативного реагирования и адаптации. В частности, отмечается, что успешное проникновение в сети и кража данных теперь могут осуществляться менее чем за час.

Внедрение ИИ-чатботов и агентов, хотя и повышает эффективность бизнес-процессов, одновременно расширяет поверхность атаки, создавая новые уязвимости, которые злоумышленники активно используют. Данная ситуация диктует необходимость комплексного подхода к обеспечению безопасности.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Palo Alto Networks позиционируется как один из ключевых игроков в области кибербезопасности, предлагая широкий спектр продуктов и услуг, направленных на защиту корпоративных клиентов. Несмотря на значительный потенциал роста, акции компании демонстрируют относительную недооцененность по сравнению с конкурентами, что может представлять интерес для долгосрочных инвесторов.

ИИ как Драйвер Развития Кибербезопасности

Palo Alto Networks предлагает комплексные решения в области облачной, сетевой безопасности и средств защиты от угроз. Компания активно внедряет технологии ИИ в свои продукты, автоматизируя процессы обнаружения и реагирования на инциденты. В условиях, когда злоумышленники используют методы машинного обучения, ответные меры должны быть аналогично быстрыми и эффективными.

Платформа Cortex XSIAM, например, автоматизирует обнаружение угроз и реагирование на инциденты, снижая зависимость от ручного анализа. По данным компании, 60% клиентов XSIAM теперь устраняют угрозы менее чем за 10 минут, что значительно быстрее, чем в предыдущие периоды. Данная динамика свидетельствует об эффективности внедряемых технологий.

К концу второго квартала 2026 финансового года платформа XSIAM обслуживала 600 клиентов, что на 200% больше, чем годом ранее. Каждый клиент тратит в среднем около 1 миллиона долларов в год, что подтверждает востребованность решения.

Palo Alto Networks также предлагает специализированные продукты для защиты данных при использовании ИИ-приложений. Однако компания подчеркивает важность консолидации расходов на кибербезопасность и предлагает клиентам использовать единого поставщика услуг. Данная стратегия позволяет упростить управление рисками и повысить эффективность защиты.

Традиционно компании в области кибербезопасности специализировались на конкретных областях, таких как защита конечных точек или управление идентификацией. В эпоху ИИ такой подход становится неэффективным, поскольку чатботы и агенты постоянно перемещаются между различными внутренними системами. Единое решение для кибербезопасности обеспечивает непрерывный мониторинг и защиту.

Финансовые Показатели и Перспективы Роста

Во втором квартале 2026 финансового года Palo Alto Networks получила выручку в размере 2,6 миллиарда долларов, что на 15% больше, чем годом ранее. Более быстрый рост демонстрирует портфель нового поколения (NGS), включающий продукты на базе ИИ. Годовой регулярный доход (ARR) NGS составил 6,3 миллиарда долларов, что на 33% больше.

Компания также увеличила прогноз выручки на весь 2026 финансовый год до 11,3 миллиарда долларов, что на 23% больше, чем в предыдущем году, с ARR NGS в размере 8,6 миллиарда долларов, что на 54% больше. Ранее компания прогнозировала выручку в размере 10,5 миллиарда долларов и ARR NGS в размере 7,1 миллиарда долларов.

Ключевым фактором сильных результатов второго квартала стала стратегия консолидации. В конце квартала 1550 клиентов были признаны «консолидированными», что на 35% больше, чем годом ранее. Эти клиенты демонстрируют коэффициент удержания доходов в размере 119%, что означает, что они тратят на 19% больше, чем годом ранее, при минимальном оттоке.

Иными словами, клиенты, использующие Palo Alto Networks для всех своих потребностей в кибербезопасности, с большей вероятностью останутся лояльными и будут увеличивать свои расходы с течением времени.

Оценка и Сравнение с Конкурентами

На момент написания статьи, акции Palo Alto Networks торгуются с коэффициентом цена/выручка (P/S) в размере 11,1, что на 50% ниже, чем у ее основного конкурента в области кибербезопасности на базе ИИ, CrowdStrike.

Сравнение P/S Palo Alto Networks и CrowdStrike

Данный разрыв в оценке представляется необоснованным, поскольку ARR NGS Palo Alto Networks уже превышает выручку CrowdStrike в целом, которая составляет около 4,9 миллиарда долларов. Кроме того, ARR NGS Palo Alto Networks вырос на 33% в последнем квартале, в то время как ARR CrowdStrike вырос всего на 23%.

Не утверждается, что акции Palo Alto Networks должны торговаться с коэффициентом P/S в размере 22, но представляется вероятным, что компания сможет сократить разрыв в оценке с конкурентом, учитывая значительный импульс в своем бизнесе. Руководство компании полагает, что к 2030 финансовому году ARR NGS компании может утроиться до 20 миллиардов долларов, что делает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов.

Смотрите также

2026-02-22 19:23