Palantir против Nvidia: Комедия с Акциями

Итак, дамы и господа, пристегните ремни! Мы сегодня разбираем две компании, которые, как вам известно, делают погоду в этой вашей… искусственной интеллигенции. Palantir Technologies и Nvidia. Одна – софт, другая – железо. Обе, знаете ли, купаются в деньгах, но кто же из них – бриллиант, а кто – просто блестящая безделушка? Я, как человек, который привык считать не только деньги, но и последствия, попробую вам всё объяснить. И не волнуйтесь, я не буду читать вам скучные финансовые отчеты. Мы будем веселиться, пока анализируем! А если кто-то обидится – ну что ж, акции падают и растут, это жизнь.

Знаете, я вот думаю, что у каждой из этих компаний есть свои аргументы. И, знаете, я даже почти готов признать, что они обе могут стать победителями. Но, как говорится, на троне может сидеть только один. И, поверьте, я намерен выяснить, кто же это будет. А заодно и проверить, не замаскировался ли там какой-нибудь злодей из комиксов.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Программное обеспечение: Долгожительство, как у тараканов

Nvidia делает эти самые… графические процессоры. GPU, если по-модному. Они нужны, чтобы тренировать эти ваши искусственные мозги. Представьте себе шахтеров, которые копают золото. Nvidia – это те самые лопаты и кирки. Сейчас они делают кучу денег, но что будет, когда золото закончится? Когда все компьютеры будут настолько умны, что им не понадобится тренироваться? Это, знаете ли, вопрос на миллион. Или на миллиард. Или на триллион. В общем, вы поняли.

Когда-нибудь, дамы и господа, мы достигнем предела вычислительных мощностей. Когда это произойдет – не знает никто. Может быть, после 2030 года. А может быть, и раньше. Когда это случится, рост Nvidia замедлится. Им придется продавать новые GPU вместо старых, сломанных. Это неплохой бизнес, но не такой уж и стремительный. Как говорится, не все коту масленица.

Palantir, в отличие от Nvidia, делает программное обеспечение. Оно помогает людям принимать правильные решения. Изначально это было разработано для военных и спецслужб. Представьте себе Шерлока Холмса, который анализирует улики. Но потом Palantir стало популярным и в коммерческом секторе. Потому что кто не любит, когда ему подсказывают, что делать? А если серьёзно, то программное обеспечение – это долгосрочный актив. Пока есть пользователи, будет и прибыль. Как у Microsoft с Office. Только представьте: десятилетиями качают деньги! Palantir может повторить этот успех. И я, как человек, который любит предвидеть будущее, считаю, что это вполне возможно.

Это даёт Palantir преимущество в бизнес-модели. Но, как говорится, не по одному пирогу судят. В инвестициях важна не только модель, но и много других факторов. Например, удача. И хорошее настроение аналитиков.

Palantir: Растёт, как дрожжи, а Nvidia… ну, тоже растёт

Nvidia ещё не опубликовала свои результаты за четвёртый квартал (ожидаются 25 февраля). А Palantir уже отчиталась. И знаете что? Выручка выросла на 70% по сравнению с прошлым годом и составила 1,4 миллиарда долларов! И это при этом, что компания прибыльна. Маржа составила 43%! Это, знаете ли, впечатляет. Представьте себе: вы сажаете семечко, а из него вырастает дерево, полное золотых яблок! Вот это я понимаю, инвестиции!

Nvidia обычно показывает маржу в районе 55%. То есть, она немного впереди по прибыльности. Но это, знаете ли, мелочи. Аналитики ожидают, что выручка Nvidia вырастет на 67% в четвертом квартале. Но компания обычно превосходит ожидания. Так что вполне возможно, что рост составит 70%, как у Palantir. В общем, обе компании растут очень быстро. Так что давать кому-то преимущество в этом сравнении – это, знаете ли, не совсем честно.

Nvidia: Дешевле, чем пирожок с картошкой

И, наконец, давайте посмотрим на оценку. Акции Palantir стоят очень дорого. Нечего тут говорить. Если сравнивать компании по мультипликатору P/E, то Nvidia торгуется с огромной скидкой. Представьте себе: вы покупаете Ferrari за 100 рублей, а Lamborghini – за 400. Ну что ж, выбор очевиден, не правда ли?

Мультипликатор P/E Palantir составляет 106, а Nvidia – 23. Это значит, что акции Palantir переоценены в 4,6 раза! Чтобы акции Palantir стали такими же дешевыми, как у Nvidia, её прибыль должна вырасти на 360%! Это, знаете ли, невозможно. И, честно говоря, я не понимаю, почему кто-то готов платить такую цену за акции Palantir.

Премия, которую нужно платить за акции Palantir, частично оправдана её бизнес-моделью. Но я считаю, что платить в четыре раза больше за акции Palantir, чем за Nvidia, – это абсурд. Это как платить за стакан воды, как за золотой слиток.

Поэтому я считаю, что Nvidia – лучшая акция для покупки сегодня. И я думаю, что у неё есть все шансы на огромный рост в 2026 году, когда расходы на искусственный интеллект взлетят до небес. Рынок странным образом настроен медвежьи настроения по отношению к этой акции. И сейчас – отличное время, чтобы загрузить её в свой портфель. Потому что, как говорится, кто рано встал, тому Бог подарил. А кто вовремя купил акции Nvidia, тот заработал кучу денег.

Смотрите также

2026-02-10 00:32