Palantir: Прогноз на 2030 год

Акции компании Palantir Technologies (PLTR) пережили заметное снижение, потеряв около трети своей стоимости с начала ноября. Однако, публикация результатов за четвертый квартал 2 февраля вызвала кратковременный всплеск, увеличив стоимость акций почти на семь процентов. Это, как часто бывает, лишь маскирует более глубокие тенденции.

Высокая оценка компании долгое время являлась обузой для ее акций. Но, изучив представленные результаты и прогнозы руководства, становится ясно, что за цифрами скрывается нечто большее, чем просто спекулятивная оценка. Это не значит, что оценка справедлива, лишь то, что компания, возможно, оправдывает ее.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Вполне вероятно, что после публикации отчета за четвертый квартал акции Palantir отыграют часть потерянных позиций. Более пристальный взгляд на то, как компания использует растущий рынок программного обеспечения на основе искусственного интеллекта (ИИ), позволяет предположить, что в ближайшие пять лет она может продемонстрировать значительный рост. Но не стоит наивно полагать, что это произойдет само собой.

Рассмотрим причины, по которым эта технологическая компания имеет потенциал для дальнейшего роста.

Palantir и ускорение роста в сфере ИИ

Выручка Palantir в четвертом квартале увеличилась на семьдесят процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 1,4 миллиарда долларов. Ускорение роста в каждом квартале 2025 года связано с растущим спросом на инструменты ИИ, которые помогают клиентам повышать производительность. Впрочем, утверждать, что это устойчивая тенденция, преждевременно.

Благодаря эффективности своей платформы ИИ, Palantir не только привлекает новых клиентов, но и расширяет сотрудничество с существующими. Компания утверждает, что клиенты, начав использовать ее программное обеспечение ИИ для решения конкретных задач, со временем внедряют его по всей организации, стремясь получить максимальную выгоду. Руководство компании привело несколько примеров этой тенденции на последней конференции для инвесторов. Стоит, однако, помнить, что слова руководства следует воспринимать с осторожностью.

Увеличение числа клиентов, расширяющих сотрудничество с Palantir, положительно сказывается на ее рентабельности. Скорректированная операционная прибыль в четвертом квартале 2025 года увеличилась на двенадцать процентных пунктов по сравнению с прошлым годом, достигнув 57 процентов. В результате Palantir продемонстрировала впечатляющий рост в течение всего 2025 года. Но, как часто бывает, рост рентабельности – это лишь временный эффект.

Период	Выручка	Рост (ГГ)	Прибыль на акцию	Рост (ГГ)
Q1 2025	884 млн долларов	39%	0,13 доллара	62,5%
Q2 2025	1,004 млрд долларов	48%	0,16 доллара	78%
Q3 2025	1,181 млрд долларов	63%	0,21 доллара	110%
Q4 2025	1,407 млрд долларов	70%	0,25 доллара	79%

Руководство Palantir прогнозирует продолжение впечатляющего роста. Компания прогнозирует выручку в размере почти 7,2 миллиарда долларов в 2026 году, что на 61 процент больше, чем в прошлом году. Однако, полагаться на прогнозы руководства было бы ошибкой. Особенно учитывая, что текущая оценка компании уже предполагает значительный рост.

По состоянию на конец 2025 года объем заключенных, но еще не выполненных контрактов, составил 11,2 миллиарда долларов. Эта цифра значительно превышает прогнозируемую выручку на 2026 год. Но, как показывает опыт, заключенные контракты не всегда приводят к фактической выручке.

Кроме того, новые клиенты, привлеченные Palantir в последние кварталы, могут еще больше увеличить объем заключенных контрактов. По состоянию на конец четвертого квартала общее число клиентов увеличилось на 34 процента по сравнению с прошлым годом, достигнув 954. Но, чтобы эти клиенты принесли реальную прибыль, им необходимо активно использовать программное обеспечение Palantir.

Это может привести к более сильному росту выручки и прибыли, чем ожидается. Важно отметить, что аналитики, повышая свои прогнозы роста для Palantir на ближайшие три года, все же остаются консервативными. Это, возможно, связано с тем, что они не хотят повторить ошибку, допущенную в прошлом, когда они переоценивали потенциал компании.

По оценкам исследователей MarketsandMarkets, рынок программного обеспечения на основе ИИ вырастет более чем на 400 процентов в период с 2025 по 2030 год. По оценкам компании, объем рынка в прошлом году составил чуть более 18 миллиардов долларов. Если это так, то выручка Palantir в размере 4,48 миллиарда долларов означает, что компания контролирует около четверти этого быстрорастущего рынка. Это, безусловно, впечатляющая цифра, но не стоит забывать о конкурентах.

Прогноз на 2026 год указывает на то, что Palantir имеет все шансы превысить среднегодовой темп роста в 39 процентов, который ожидается на рынке программного обеспечения на основе ИИ в ближайшие пять лет. Если компании удастся достичь и поддерживать такой уровень опережения, она может стать еще более крупным игроком в этой перспективной нише. Но, чтобы это произошло, компании необходимо будет постоянно инвестировать в инновации и расширять свою клиентскую базу.

Следующие пять лет могут сделать инвесторов Palantir богаче

Вышеизложенное позволяет предположить, что Palantir может значительно опередить ожидания Уолл-стрит в течение 2030 года. Вероятно, поэтому аналитики ожидают небольшого ускорения роста выручки до 40 процентов в 2028 году по сравнению с 38 процентами в 2027 году. Но, чтобы оправдать эти ожидания, компании необходимо будет продемонстрировать устойчивый рост выручки и прибыли.

По мере того, как Palantir увеличивает свою долю на рынке программного обеспечения на основе ИИ, вполне вероятно, что ее выручка будет расти темпами 50 процентов в долгосрочной перспективе. Если это действительно произойдет, то выручка Palantir может достичь почти 37 миллиардов долларов в 2030 году, используя в качестве базы оценку выручки на 2026 год. Но это лишь оптимистичный сценарий.

Если предположить, что акции Palantir будут торговаться с коэффициентом 20 к выручке в то время, то рыночная капитализация компании составит 740 миллиардов долларов, что на 128 процентов выше, чем сегодня. Таким образом, акции Palantir могут вырасти до 300 долларов к 2030 году с текущей цены в чуть менее чем 140 долларов. Но это лишь теоретические расчеты.

Предполагаемый коэффициент цена/выручка представляет собой значительную скидку к текущему коэффициенту цена/выручка Palantir, который составляет 78. Это означает, что эта акция может принести значительную прибыль в долгосрочной перспективе, даже если ее оценка значительно снизится. Но, как показывает опыт, оценка акций может меняться под влиянием различных факторов.

Смотрите также

2026-02-12 15:23