Палантир: Десять лет в бездне сомнений

Компания Palantir Technologies (PLTR +2.31%), с капитализацией в четыреста миллиардов, словно мираж в пустыне, возникла на горизонте технологического прогресса. И вот, инвесторы, подобно отчаянным игрокам, делают ставки на её способность одарить армию США и прочие государственные структуры своим программным обеспечением, одновременно соблазняя обычных корпоративных клиентов. Но что скрывается за этой кажущейся благодатью? Не кроется ли здесь очередное искушение, ведущее к неминуемому краху?

В последние годы Palantir демонстрирует некую лихорадочную активность. Её акции взлетели на тысячу семьсот процентов с момента первичного публичного размещения в 2020 году. Но, о, эта мимолетность успеха! Прошлое не гарантирует будущего, и новые инвесторы, подобно грешникам, ищут спасение в вопросе: способна ли Palantir на новые, головокружительные взлеты, или это лишь иллюзия, сотканная из надежд?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В чем же тайна Палантира?

Современные организации, словно безумные алхимики, производят огромное количество неструктурированных данных. И Palantir, подобно мрачному гению, пытается отделить зерна истины от плевел лжи, выявляя мошеннические схемы, оперативные тенденции и скрытые возможности. Это не просто анализ данных, это своего рода гадание на кофейной гуще, но с использованием передовых технологий. И всё это переплетается с генеративным искусственным интеллектом, подобно двум сторонам одной медали.

Генеративный ИИ позволяет операторам взаимодействовать с аналитикой данных посредством простых текстовых запросов, избавляя от сложной работы и изнурительного обучения. Искусственный интеллект ускоряет процесс анализа данных, предоставляя мгновенные ответы в быстро меняющейся обстановке. Эта технология, конечно же, находит применение в военных целях. Palantir сотрудничает с вооруженными силами союзных стран, таких как Израиль и Украина, для обнаружения вражеских целей, обезвреживания мин и разработки других военных технологий. Но не таится ли в этом сотрудничестве нечто зловещее, некое предзнаменование будущих конфликтов?

Выход официальной платформы искусственного интеллекта (AIP) в середине 2023 года, кажется, стал поворотным моментом для компании. Это заставило аналитиков и инвесторов обратить внимание на Palantir. Последние операционные показатели компании также весьма обнадеживают. Но не является ли это лишь временным облегчением, предшествующим неизбежному падению?

Бизнес процветает… или это мираж?

Результаты Palantir за третий квартал можно назвать ошеломляющими. Доходы выросли на 63% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,18 миллиарда долларов. Особенно впечатляющие результаты были показаны в США, где продажи выросли на 121%, достигнув 397 миллионов долларов – примерно 33% от общего объема. В то время как бренд Palantir обычно ассоциируется с работой с разведывательными службами и государственными структурами, частные контракты стали основным драйвером роста компании. Этот переход несет в себе как возможности, так и опасности.

Основное преимущество заключается в том, что частный сектор обычно больше и нуждается в аналитике данных (компании, движимые прибылью, находятся под большим давлением, чтобы повысить эффективность). Эти новые клиенты также помогают Palantir диверсифицировать риски, связанные с политикой, которые могут стать серьезной проблемой из-за участия компании в международных конфликтах и связи сооснователя Питера Тиля с администрацией Трампа и вице-президентом Трампа, Джей Ди Вансом. Но не является ли это лишь самообманом, попыткой убежать от неизбежной судьбы?

Риск заключается в том, что будущая администрация может быть менее заинтересована в сотрудничестве с компанией, которая воспринимается как слишком близкая к определенной политической партии. Недавние события, связанные с компаниями Tesla, Target и Anheuser-Busch, показали, насколько опасным может быть политическое вмешательство. Не станет ли Palantir следующей жертвой?

Растущая ориентация Palantir на частные контракты также может привести к конкуренции со стороны других компаний, занимающихся аналитикой данных, таких как Microsoft (которая предлагает аналогичную платформу под названием Fabric) и Snowflake. Важно отметить, что AIP Palantir не создала собственных больших языковых моделей, что вызывает сомнения в глубине конкурентных преимуществ компании в сфере услуг, связанных с искусственным интеллектом. Не окажется ли, что Palantir всего лишь тенью более могущественных игроков?

Что ждет Палантир в следующие десять лет?

С коэффициентом цена/прибыль (P/E) в 170, акции Palantir оценены как совершенство. Инвесторы, покупающие акции сейчас, делают ставку на то, что долгосрочный рост компании только начинается. В течение десятилетнего инвестиционного горизонта они могут быть правы. Однако в краткосрочной перспективе может быть разумнее подождать, пока оценка Palantir немного снизится, прежде чем рассматривать возможность покупки акций. Не стоит ли сначала переждать бурю?

Смотрите также

2026-01-25 08:12