Падение и Безысходность: Три Акции для Вечного Ожидания

Случилось так, что некоторые дивидендные акции, казалось бы, обречены на медленное, но неуклонное падение. Инвесторы, словно предчувствуя неминуемое, отказываются признавать какую-либо перспективу, и рынок, как бюрократический механизм, бесстрастно фиксирует снижение. И, признаться, в этих опасениях есть доля рациональности, но рациональности, лишенной надежды.

Однако, если углубиться в детали, можно обнаружить, что дивидендные выплаты этих компаний обладают удивительной живучестью, которая, по иронии судьбы, ускользает от внимания инвесторов. Таким образом, текущая слабость акций представляет собой не более чем возможность, шанс войти в игру по завышенной дивидендной доходности, в то время как все вокруг тихо шепчут о надвигающейся катастрофе.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Представляем вашему вниманию три наиболее подходящие кандидатуры, одна из которых, по нелепой случайности, упала на целых 55% от своего пика. Это не столько инвестиция, сколько акт веры в абсурдность бытия.

Realty Income

Падение акций Realty Income на 20% от мартовских максимумов не вызывает особого удивления. Спекуляции, как всегда, опережали реальность, и рынок, словно капризный ребенок, немедленно отреагировал на малейшие признаки неудачи. Беспокойства о процентных ставках, неясные перспективы и скромные прогнозы на текущий квартал – все это стало предлогом для распродажи. Но, как это часто бывает, за этой суетой скрывалась простая истина: рынок выбросил ребенка вместе с грязной водой.

Realty Income – это инвестиционный траст недвижимости (REIT), что означает, что он владеет коммерческой недвижимостью и передает большую часть прибыли акционерам в виде дивидендов. Именно поэтому акции так болезненно отреагировали на малейшие признаки турбулентности. Это словно сложный механизм, который ломается от малейшего толчка.

Тем не менее, Realty Income обладает удивительной устойчивостью. Его специализация – розничная торговля, и в его портфеле входят такие гиганты, как 7-Eleven, Dollar General, FedEx, Walmart и Tractor Supply. На первый взгляд, это кажется рискованным, особенно учитывая проблемы, с которыми сталкивается розничная торговля. Но Realty Income, словно хитроумный бюрократ, сумел выбрать наиболее устойчивые компании.

Поэтому уровень заполняемости его недвижимости стабильно превышает 98% с 2013 года, даже во время пандемии COVID-19. И что самое удивительное, ни один сегмент розничной торговли не составляет более 11% от его общего дохода, а ни один арендатор – более 4%. Это словно тщательно продуманная система защиты от любых потрясений.

Таким образом, вы можете приобрести акции этой компании, которая выплачивает дивиденды ежемесячно (да, ежемесячно!), и получить доходность чуть более 5%. И это основано на дивидендах, которые выплачиваются как часы на протяжении десятилетий и увеличиваются каждый квартал на более чем 4% в год. Это словно бесконечный цикл, лишенный какой-либо логики.

Brookfield Renewable

Brookfield Renewable торгуется как обычная акция, и, что важно, облагается налогом как обычная акция. (Это не так с ее аналогом Brookfield Renewable Partners, который юридически классифицируется как партнерство и требует специального налогового режима. Поэтому, если вы заинтересованы, убедитесь, что вы покупаете правильную акцию.)

Но что это такое? Проще говоря, компания управляет широким спектром объектов возобновляемой энергии, таких как солнечные фермы, ветряные электростанции, системы хранения энергии и, что интересно, значительной долей гидроэнергетики, которая обеспечивает более 40% ее операционного денежного потока.

Инвесторам, ориентированным на доход, стоит обратить внимание на эту часто упускаемую из виду компанию. Не только падение на 20% от апрельского максимума увеличило прогнозируемую дивидендную доходность до более чем 4,4%, но и снизило стоимость акций до многолетнего минимума, который не имеет особого смысла. Это словно аномалия в системе, которую никто не может объяснить.

Конечно, те же геополитические напряжения и динамика процентных ставок, которые подорвали акции Realty Income, в конечном итоге также повлияли на Brookfield Renewable. Слабость акций коммунальных предприятий и возобновляемой энергетики также не помогает. И, конечно, понижение рейтинга Morgan Stanley с «overweight» до «underweight» и снижение целевой цены с 48 до 42 долларов за акцию также сделали эту акцию очень уязвимой.

Однако продавцы, возможно, зашли слишком далеко. Ничто в текущей экономической ситуации не помешает Brookfield Renewable достичь своей долгосрочной цели роста дивидендов на 5-9% в год и, соответственно, годовой общей доходности в 12-15%. Возобновляемые источники энергии – это будущее энергетического бизнеса, и Mordor Intelligence прогнозирует, что этот сегмент рынка будет расти в среднем на 14% в год до 2031 года. Это словно неизбежный процесс, который невозможно остановить.

Pfizer

И, наконец, добавьте фармацевтическую компанию Pfizer в свой список дивидендных акций, которые можно комфортно купить и держать в течение всей жизни.

Но в данный момент это кажется маловероятным. Даже после роста с многолетнего минимума начала 2025 года акции Pfizer все еще упали на 55% от пика конца 2021 года. Это было время, когда спрос на ее вакцины и препараты для лечения COVID-19 был ненасытным, что привело к рекордной выручке в 2022 году в размере чуть более 100 миллиардов долларов… результат, который ей пока не удалось повторить. Выручка за прошлый год составила всего 62,6 миллиарда долларов. Это словно резкое падение с вершины.

Но не делайте поспешных выводов на основе ее последних результатов. Фармацевтическая компания, возможно, была настолько сосредоточена на возможностях, связанных с пандемией коронавируса, что не уделила достаточного внимания разработке и заключению сделок для полного пополнения своего портфеля.

Но она наверстала упущенное. Руководство Pfizer утверждает, что в настоящее время у нее есть несколько новых блокбастеров в разработке, которые, как ожидается, принесут ей от 15 до 20 миллиардов долларов дополнительного дохода к 2030 году. Это словно обещание светлого будущего.

Хотя инвесторам, вероятно, не удастся увидеть какие-либо реальные финансовые результаты этой реструктуризации до 2028 года – когда, как ожидается, компания выйдет на рынок препаратов для снижения веса GLP-1 – у нее в настоящее время проводится 18 клинических испытаний фазы 3, 10 из которых – это испытания новых молекулярных сущностей, которые еще не представлены на рынке. Обновления о ходе этих испытаний могут вызвать бычий тренд на акциях Pfizer задолго до этого. Это словно игра в ожидание.

И что самое важное для инвесторов, ориентированных на доход, дивидендные выплаты компании не находятся под реальной угрозой, даже если Pfizer тратит огромные средства на пополнение своего портфеля, который в конечном итоге будет ориентирован на онкологию. Вы можете приобрести эту разумную эволюцию прямо сейчас по дивидендной доходности в 6,5%. Это словно маленькая победа в большом мире.

Смотрите также

2026-05-05 22:42