O’Reilly: Можно ли обогнать рынок?

Итак, O’Reilly Automotive (ORLY 0.18%). Признаюсь, не самая захватывающая компания, чтобы о ней писать. Автозапчасти… Ну, это не биткойн, не технологический прорыв, даже не кофе. Просто запчасти. Но, знаете, иногда самое скучное – самое надежное. И, если честно, я уже неделю пытаюсь понять, почему я вообще на нее смотрю. Наверное, потому что она обогнала S&P 500 за последние пять лет. На целых 215%! (По состоянию на 27 февраля). Что, конечно, немного смущает. Как будто я должна быть в восторге от автозапчастей.

Ежедневник инвестора:
Количество часов, потраченных на анализ отчетов: 7.
Количество выпитых чашек кофе: 4.
Количество прочитанных статей о «безопасных инвестициях»: 18.
Уровень моей уверенности в инвестициях: 3 из 10.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Рост прибыли: Продолжение банкета

За последние 10 лет прибыль на акцию O’Reilly росла в среднем на 17,1% в год. (С учетом сплита акций, конечно. Важные детали!). Это, конечно, очень хорошо. Это как найти старый свитер, который все еще идеально подходит. Но самое удивительное, что прибыль никогда не падала. Ни разу! Это как будто они нашли какой-то секретный ингредиент. Или просто очень хорошо продают тормозные колодки.

Аналитики прогнозируют, что прибыль будет расти примерно на 9,8% в год в ближайшие годы. Звучит… стабильно. Возможно, даже скучно. Но, знаете, иногда скучно – это хорошо. Особенно, когда речь идет о деньгах.

Спрос: Неубиваемый бизнес

У O’Reilly 6 585 магазинов (6 447 в США). И спрос на их товары не сильно колеблется. Это не сезонный бизнес. Это как воздух. Он всегда нужен. Даже во время рецессии. Может быть, даже больше во время рецессии. Люди не перестают ездить на машинах, даже если у них нет денег на новый автомобиль. Они просто чинят старые. Это как… жизненно необходимо. И это, знаете ли, немного успокаивает.

Они продают тормозные колодки, моторное масло, дворники, аккумуляторы… Вещи, которые помогают машинам ездить. Это не предметы роскоши. Это предметы первой необходимости. И это, знаете ли, немного… надежно. А еще машины стареют. И американцы ездят все больше и больше. И, следовательно, запчастей нужно все больше и больше. Это как… математика.

Все это приводит к хорошей прибыли и свободному денежному потоку. И компания покупает свои акции обратно. На целых 6,5% за последние два года! Это как… бонус для существующих инвесторов. И это, знаете ли, немного… приятно.

Оценка: Цена вопроса

Рынок не любит неопределенность. Но он любит определенность. И O’Reilly дает ему определенность. Она всегда выглядит немного дорогой. Сейчас коэффициент P/E равен 31,7. Десять лет назад он был 28,6. Не особо дешево. Но за эти 10 лет цена акций выросла на 436%! Это как… магия.

Я всегда немного колебалась, покупать акции или нет, из-за высокой оценки. Но, может быть, O’Reilly всегда будет торговаться с премией. И если это так, то сильный рост прибыли в долгосрочной перспективе поможет ей продолжать обгонять рынок. Может быть, я просто должна перестать думать и просто купить акции. Но это, знаете ли, немного страшно.

Список дел:
1. Купить акции O’Reilly?
2. Выпить еще кофе.
3. Перестать паниковать.

Смотрите также

2026-03-05 20:12