Oracle: Взгляд сквозь призму успеха

Компания Oracle, как и многие достойные претенденты на внимание инвесторов, долгое время пребывала в несколько неблагодарном положении – казалось, ей не уделялось должного уважения. Несмотря на то, что последние два квартала демонстрируют результаты, превосходящие ожидания, стоимость акций, как ни странно, снижалась на протяжении последних шести месяцев. Некоторое беспокойство вызывали возросшие капиталовложения и опасения относительно замедления спроса на искусственный интеллект – весьма распространенные капризы рынка, как известно.

Однако, по окончании торгов во вторник, Oracle представила свои результаты, и рынок, наконец, проявил некоторое расположение к этой компании, отметив рост стоимости акций примерно на одиннадцать процентов в ходе внебиржевых торгов. Подобное признание, конечно, приятно, хотя и не всегда свидетельствует о глубоком понимании истинной ценности актива.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Прочные результаты и впечатляющий объем заказов

Результаты Oracle за третий квартал 2026 финансового года (завершившийся 28 февраля) оказались весьма обнадеживающими. Объем продаж вырос на двадцать два процента по сравнению с прошлым годом и составил семнадцать миллиардов долларов, что, в свою очередь, привело к увеличению прибыли на акцию на двадцать один процент – до одного доллара семьдесят девяти центов. Аналитики, как обычно, были несколько менее оптимистичны в своих прогнозах, предсказывая доход в размере шестнадцати миллиардов девятисот миллионов долларов и прибыль на акцию в размере одного доллара семьдесят центов. Oracle, следовательно, превзошла их ожидания с изрядным запасом.

Объем продаж в облачном сегменте вырос на сорок четыре процента по сравнению с прошлым годом и достиг восьми миллиардов девятисот миллионов долларов, что составляет более половины общего объема продаж Oracle. Основной рост обусловлен успехами Oracle Cloud Infrastructure (OCI), которая конкурирует с такими гигантами, как Amazon Web Services, Google Cloud от Alphabet и Microsoft Azure. Рост OCI в текущем квартале составил впечатляющие восемьдесят четыре процента.

Центральным моментом представленных результатов стал объем заказов Oracle. Генеральный директор Сафра Катц сообщила, что объем будущих обязательств компании (RPO) вырос до пятисот пятьдесят трех миллиардов долларов, увеличившись на триста двадцать пять процентов по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен несколькими крупными контрактами на искусственный интеллект, заключенными в течение квартала. Похоже, что рынок, наконец, оценил потенциал Oracle в этой перспективной области.

Стоит отметить, что увеличение объема RPO не потребует от компании привлечения дополнительных средств для финансирования этих контрактов. Клиенты либо финансируют их авансом, либо приобретают графические процессоры (GPU) и предоставляют их Oracle. Компания также отметила, что спрос на облачные вычисления для обучения и вывода искусственного интеллекта продолжает расти быстрее, чем предложение. Подобная ситуация, конечно, является благоприятной для Oracle, но требует от компании эффективного управления ресурсами.

На предстоящий четвертый квартал Oracle прогнозирует доход в размере девятнадцати миллиардов долларов, что на двадцать процентов больше, чем в прошлом году, или на девятнадцать процентов в постоянной валюте. Объем облачных продаж, по прогнозам, составит тринадцать миллиардов долларов, что на сорок восемь процентов больше, чем в прошлом году, или на сорок шесть процентов в постоянной валюте. Это приведет к увеличению прибыли на акцию до одного доллара девяносто восемь центов, что на шестнадцать процентов больше в долларах США. Oracle также сохранила свой прогноз доходов на весь 2026 финансовый год в размере шестидесяти семи миллиардов долларов, но повысила свой прогноз на 2027 финансовый год на один миллиард долларов до девяноста миллиардов долларов. Подобный оптимизм, безусловно, свидетельствует о вере руководства в перспективы компании.

Совет директоров объявил о выплате дивидендов в размере пятидесяти центов на акцию, выплачиваемых 24 апреля акционерам, зарегистрированным на 9 апреля. Текущая доходность составляет 1,3 процента. С коэффициентом выплат всего 36 процентов, у компании достаточно ресурсов для дальнейшего увеличения дивидендов. Подобная щедрость, несомненно, порадует акционеров.

Несмотря на стабильно высокие показатели и впечатляющий объем заказов, акции Oracle по-прежнему привлекательно оценены по коэффициенту двадцати восьми к прибыли. Похоже, что рынок, наконец, начинает осознавать истинную ценность этой компании, хотя и с некоторым опозданием. Подобное признание, безусловно, является заслуженным, но инвесторам следует помнить, что успех в бизнесе требует не только финансовых показателей, но и умения адаптироваться к меняющимся условиям рынка.

Смотрите также

2026-03-11 17:42