Oneok: Когда цифры перестают утешать

Вчера, когда я пытался объяснить племяннику разницу между акциями и облигациями (безуспешно, надо сказать, он все равно спросил, можно ли купить акцию «Майнкрафта»), акции Oneok (OKE) вдруг пошли вниз. Падение, конечно, не катастрофическое – процентов семь, а потом немного отскочили – но достаточное, чтобы я задумался. Обычно, когда что-то падает, я ищу виноватых, но тут все оказалось… слишком обыденно.

Oneok отчитался о доходах, и, представьте себе, даже превзошел ожидания аналитиков по итогам четвертого квартала. Но вот в планах на 2026 года какой-то застой. Как будто компания устала. Или просто решила, что нет смысла слишком стараться. Впрочем, я, как человек, который годами наблюдает за рынком, понимаю: цифры – это всего лишь цифры. Особенно, когда они не совпадают с моими личными ожиданиями.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Прогнозы Oneok: Скромные надежды на будущее

В четвертом квартале выручка составила 9,07 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию – 1,55 доллара. Неплохо, конечно, если бы не было «но». Год назад показатели были немного выше, но тут, как объяснили, повлияла плохая погода, из-за которой задержались работы на предприятиях. Ну да, погода. Как будто у нас тут не бывает всякой погоды. Я вот помню, как в детстве мы строили крепости из снега, а потом они таяли, и все мои планы рушились. Примерно то же самое сейчас происходит и с рынком.

А вот прогнозы на 2026 год оказались совсем уж скромными: всего 8,1 миллиарда долларов скорректированной EBITDA, что лишь немного выше, чем в 2025 году. Вроде бы, спрос на газ должен расти из-за этих самых дата-центров для искусственного интеллекта и экспорта СПГ, но что-то не складывается. Говорят, что цены на газ снижаются, а конкуренция растет. Ну да, конкуренция – это всегда хорошо. Хотя иногда хочется, чтобы все было проще.

Я тут вспомнил, как однажды пытался купить билеты на концерт любимой группы. Билеты раскупали за секунды, и я ничего не смог сделать. Вот и с газом, наверное, такая же история: спрос есть, а предложить нечего.

Дивиденды Oneok: Надежность, но без изысков

Вроде бы, спрос на газ будет расти из-за этих самых ИИ, но и потепление климата может свести все усилия на нет. Газ нужен для отопления, а если зимы станут мягче, то и спрос упадет. В общем, все как в жизни: то жарко, то холодно. Я тут недавно прочитал, что ученые предсказывают очередную аномалию. Надо будет купить теплые носки.

Но даже несмотря на все эти риски, дивиденды Oneok, похоже, останутся стабильными. У компании есть свои преимущества: она работает в основном по предоплате, а также имеет сильные позиции в Оклахоме, Техасе и Среднем Западе. К тому же, компания увеличила свои дивиденды на 4% в прошлом году, и можно ожидать, что и в этом году прибавка будет не меньше. Впрочем, я не уверен, что это меня сильно обрадует. Я бы предпочел, чтобы компания просто работала стабильно и не доставляла мне лишних хлопот.

Смотрите также

2026-02-24 23:42