Nvidia (NVDA) владеет примерно 4,3 миллиарда доларов в шести компаниях, но более 90% её портфеля занимает CoreWeave (CRWV), что является огромным знаком доверия к этому восходящему поставщику облачных услуг.
Акции CoreWeave уже подскочили на 125% с момента их первичного публичного размещения (IPO) в марте, но аналитик Jim Kelleher из Argus Research недавно установил целевую цену акции компании на уровне 200 долларов за акцию. Это предполагает рост на 122% от текущей цены акции в 90 долларов.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Вот что инвесторам стоит знать о CoreWeave.
Быки говорят, что CoreWeave — ведущий поставщик облачных AI-услуг
CoreWeave предоставляет облачную инфраструктуру и программные услуги, предназначенные специально для искусственного интеллекта (AI), и её дата-центры используют исключительно графические процессоры Nvidia. SemiAnalysis недавно признал CoreWeave лучшей облачной платформой AI на рынке, присудив ей более высокую оценку, чем Amazon Web Services, Microsoft Azure и Alphabet‘s Google Cloud Platform. Это признание отражает два ключевых преимущества.
Во-первых, CoreWeave часто является первым облачным сервисом, который вводит новые чипы на рынок благодаря долгосрочным отношениям с Nvidia. Например, компания первой развернула системы Nvidia H100 и H200, а недавно она стала первой, кто развернул системы Nvidia GB200 и GB300. Ранний доступ к самым новым технологиям — это важная причина для работы с CoreWeave.
Во-вторых, CoreWeave регулярно добивается отличных результатов на MLPerf — стандартизированных тестах, которые измеряют эффективность систем AI по задачам обучения и вывода. Компания утверждает, что её инфраструктура и опыт в программном обеспечении обеспечивают до 20% лучшую производительность кластеров GPU, чем альтернативные решения.
CoreWeave сообщила о невероятном спросе во втором квартале. Доход вырос на 207%, достигнув 1,2 миллиарда долларов, а операционная прибыль без учета GAAP увеличилась на 135%, достигнув 200 миллионов долларов. Также компания отметила рост её портфеля заказов на 86%, благодаря расширению контрактов с OpenAI и одной нераскрытой гипермасштабной компанией (возможно, Google).
Медведи говорят, что у CoreWeave есть капиталоемкая бизнес-модель
CoreWeave в настоящее время управляет 33 дата-центрами в США и Европе, при этом еще два находятся в процессе строительства — один в Пенсильвании и другой в Нью-Джерси. Но управление дата-центрами, особенно когда они оснащены AI-инфраструктурой, — это крайне дорогая задача.
Поэтому CoreWeave накопила значительные долги. И хотя компания утверждает, что она поступила разумно — не беря на себя долговые обязательства, пока подписанный контракт не создаст необходимость в дополнительной инфраструктуре, и только если контракт покрывает всю стоимость долга — проценты по этим долгам уже сильно уменьшают прибыльность компании.
Как упоминалось, CoreWeave заявила, что её скорректированная операционная прибыль увеличилась на 135% до 200 миллионов долларов во втором квартале. Однако эта цифра исключает расходы на проценты. Когда эти расходы учтены, компания сообщила о скорректированном чистом убытке в размере 131 миллиона долларов, что является значительным увеличением по сравнению с убытком в 5 миллионов долларов в том же квартале прошлого года.
Важно, что CoreWeave планирует снизить затраты, приобретая своего давнего партнера Core Scientific, инфраструктурную компанию, которая владеет девятью дата-центрами в США. Руководство компании утверждает, что сделка, которая ожидается в четвертом квартале, устранит более 10 миллиардов долларов будущих арендных расходов и обеспечит дополнительные ежегодные сбережения в 500 миллионов долларов к 2027 году.
Однако некоторые аналитики выразили сомнения по поводу условий сделки, которая предполагает, что акционеры Core Scientific получат 0,1235 акции CoreWeave за каждую акцию Core Scientific. Эти условия оценивали Core Scientific в 9 миллиардов долларов на момент объявления сделки. Однако акции CoreWeave с тех пор упали на 44%.
Риск здесь заключается в разводнении акций. CoreWeave, вероятно, придется пересматривать условия сделки, увеличив коэффициент обмена, чтобы учесть резкое падение стоимости её акций. В этом случае текущие акционеры будут еще больше разводнены, чем по первоначальным условиям.
CoreWeave торгуется по разумной оценке, но акции вероятно будут волатильными
Акции CoreWeave подскочили на 125% с момента IPO в марте, но также упали на 44% с исторического максимума, который они достигли в июле. В настоящее время акции торгуются по мультипликатору 10 по выручке — очень разумное соотношение для компании, чьи доходы, как ожидается, будут расти на 127% ежегодно до 2026 года.
Тем не менее, CoreWeave, скорее всего, не будет прибыльной как минимум до 2027 года, что означает, что акции компании, скорее всего, будут волатильными в промежуточный период. Только терпеливые инвесторы, готовые к этому риску, должны рассматривать покупку этой акции, и начинать следует с очень небольшой позиции.
Внимание к этим чудо-компаниям, дождавшимся своего часа, стоит учитывать! 🚀
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Прогноз нефти
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Серебро прогноз
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
2025-09-05 12:18