Alphabet, эта сложная корпоративная структура, в чьих недрах, как говорят, кипит жизнь, демонстрирует нечто, что можно было бы назвать потенциалом. Google Cloud, этот отдельный сегмент, словно призрачный отдел в огромном бюро, отчитался о доходах в 15,15 миллиарда долларов за третий квартал. Сумма, которая, если присмотреться, тает в лабиринте бухгалтерских проводок и перераспределений. Прибыль, как слабый свет в бесконечном коридоре, составила 3,59 миллиарда долларов.
Ожидается, что эта прибыль, подобно неумолимо надвигающемуся поезду, удвоится к концу года. Если тенденция сохранится – а в нынешней реальности, где всё подвержено непредсказуемым изменениям, это большая надежда – то прибыль за четвертый квартал составит около 3,8 миллиарда долларов, а общая прибыль за год достигнет почти 12,4 миллиарда долларов. Цифры, которые, однако, не дают ответа на вопрос, куда всё это движется.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналВ связи с неуклонным ростом центров обработки данных и облачных вычислений, возникает ощущение, что Google Cloud может достичь прибыли в 20 миллиардов долларов к 2026 году. Это, конечно, всего лишь предположение, основанное на экстраполяции текущих тенденций, а в мире, где всё меняется, экстраполяция – занятие рискованное. Тем не менее, давайте рассмотрим, как это может произойти, если, конечно, не произойдет чего-нибудь непредвиденного.
Почему Google Cloud имеет значение?
Google Cloud представляет собой набор облачных вычислительных услуг, работающих на той же инфраструктуре, что и Gmail и Поиск. Это сложная система, в которой каждый компонент зависит от другого, а любая неисправность может привести к каскадному сбою. Google Cloud предоставляет пользователям доступ к вычислительной мощности, хранилищу, сетевым ресурсам, инструментам машинного обучения и анализу данных.
Растет число компаний, которые предпочитают запускать свои рабочие нагрузки в облаке, чтобы избежать огромных капитальных затрат (особенно на создание центров обработки данных) и повысить эффективность совместной работы. Google Cloud занимает третье место на рынке облачных вычислений с долей в 13%, согласно Statista, уступая только Amazon Web Services (29%) и Microsoft Azure (20%). Это означает, что компания находится в тени более крупных игроков, и ей предстоит пройти долгий путь, чтобы догнать их.
Однако влияние Google Cloud растет – еще в четвертом квартале 2020 года у него было менее 10% рынка. Это, конечно, позитивный знак, но он не гарантирует успеха в будущем. В конце концов, рынок облачных вычислений очень конкурентен, и компаниям приходится постоянно бороться за долю рынка.
Облачные вычисления также переживают взрывной рост, поскольку все больше компаний стремятся интегрировать искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение в свои процессы и продукты. ИИ требует значительных инвестиций в полупроводниковые чипы, такие как графические процессоры (GPU) от Nvidia, которые объединяются для решения сложных задач ИИ. Это создает зависимость от внешних поставщиков, что, в свою очередь, создает риски для бизнеса.
Google Cloud включает в себя инструменты для разработчиков, позволяющие обучать, развертывать и использовать продукты на основе ИИ. Он также предоставляет доступ к Gemini, который использует генеративный ИИ для повышения эффективности разработки и управления приложениями. Компания утверждает, что более 70% существующих клиентов Google Cloud используют ее продукты ИИ. Это, конечно, впечатляющая цифра, но она не говорит о том, насколько эффективно эти продукты используются.
Alphabet также обладает еще одним ключевым преимуществом: тензорные процессоры (TPU), которые также эффективны в обучении моделей ИИ. «Мы масштабируем самые передовые чипы в наших центрах обработки данных, включая GPU от нашего партнера Nvidia, а также наши собственные специализированные TPU, и мы единственная компания, предлагающая широкий спектр обоих», — заявил генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи во время телефонной конференции по итогам третьего квартала 2025 года. Это, конечно, конкурентное преимущество, но оно не гарантирует успеха в долгосрочной перспективе.
Впечатляющий рост Google Cloud
Рассмотрим доходы и прибыль, которые облачный сегмент предоставил за последние несколько кварталов.
| Период | Доход Google Cloud | Чистая прибыль Google Cloud | Рентабельность | Годовой рост чистой прибыли |
|---|---|---|---|---|
| Q1 2024 | 9,57 млрд долларов | 900 млн долларов | 9,4% | 373% |
| Q2 2024 | 10,34 млрд долларов | 1,17 млрд долларов | 11,3% | 192% |
| Q3 2024 | 11,35 млрд долларов | 1,94 млрд долларов | 17,1% | 618% |
| Q4 2024 | 11,95 млрд долларов | 2,09 млрд долларов | 17,5% | 143% |
| Q1 2025 | 12,26 млрд долларов | 2,17 млрд долларов | 17,7% | 141% |
| Q2 2025 | 13,62 млрд долларов | 2,82 млрд долларов | 20,7% | 141% |
| Q3 2025 | 15,15 млрд долларов | 3,59 млрд долларов | 23,7% | 85% |
Как видно из таблицы, Alphabet начала масштабировать Google Cloud в 2024 году, поскольку разработка ИИ и генеративного ИИ стала мейнстримом, при этом доходы выросли с 900 миллионов долларов в первом квартале 2024 года до 3,59 миллиарда долларов в третьем квартале 2025 года. Доходы и чистая прибыль неуклонно растут, как и рентабельность отдела.
Alphabet опубликует результаты за четвертый квартал после закрытия рынка 4 февраля. Исходя из ее недавней истории, можно разумно ожидать как минимум 75% роста Google Cloud в четвертом квартале в годовом исчислении, что составит 3,65 миллиарда долларов за квартал и чистую прибыль в размере 12,23 миллиарда долларов за весь 2025 год.
Чистая прибыль Google Cloud за весь 2024 год составила 6,1 миллиарда долларов, поэтому 12,23 миллиарда долларов удвоят эту сумму. Теперь давайте консервативно предположим, что прибыль отдела продолжит расти в 2026 году, но более медленными темпами — на 60% от 2025 года. Это приведет к прогнозируемой прибыли Google Cloud в 2026 году в размере 19,5 миллиарда долларов.
Путь к чистой прибыли в размере 20 миллиардов долларов в 2026 году
Мы уже почти у цели в 20 миллиардов долларов, и я не думаю, что для достижения этой цели потребуется много усилий. Во-первых, Google Cloud становится все более прибыльным с каждым кварталом. И его backlog вырос на 46% в последовательном исчислении и на 82% в годовом исчислении, достигнув 155 миллиардов долларов. Поэтому я считаю, что чистая прибыль в размере 20 миллиардов долларов в 2026 году является разумным ожиданием.
Суть в том, что Google Cloud является все более важной частью инвестиционной истории Alphabet, поскольку он идеально соответствует пересечению облачных вычислений и ИИ. Это основная причина, по которой я назвал Alphabet своей первой акцией «Великой семерки» для покупки в 2026 году, и я думаю, что это беспроигрышная инвестиция сегодня.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Золото прогноз
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Прогноз курса доллара к рублю
2026-01-19 13:23