Nvidia против Palantir: Выбор ростового инвестора

Если представить современный технологический мир в виде гигантского компьютера, то искусственный интеллект — это его самая шумная вентиляторная система. Всё началось с простого увлечения, а теперь — бац! — половина Силиконовой долины пытается выдать себя за экспертов в области нейронных сетей. Инвесторы, как муравьи на пикнике, ринулись в погоню за ростом, оставляя за собой следы из пыльных отчетов и кучек акций.

Среди хаоса выделились два чемпиона: Nvidia (NVDA), которая внезапно стала важнее добычи урана для ядерных реакторов, и Palantir (PLTR), чья стоимость акций взлетела на 810% в этом году — если представить это в виде горной трассы, даже Формула-1 показалась бы слишком медленной. Обе компании создали поколенческие возвраты, но если бы вам пришлось выбрать одну, какую бы вы взяли? (Подсказка: ответ не включает покупку лотерейных билетов.)

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Почему Nvidia — это не просто видеокарты для игр

Nvidia — это компания, без которой современный ИИ выглядел бы как библиотека с одним томом энциклопедии. Их графические процессоры — сердце всех этих «умных» систем, от обучения нейросетей до масштабирования дата-центров. В последнем квартале доход от дата-центров составил $41,1 млрд — почти как если бы вы попросили весь Википедию работать на одной видеокарте. Это 88% их общего дохода, и компания намерена превратиться в инфраструктурного гиганта ИИ, как будто раньше ей было скучно.

Судя по прогнозам, мировые траты на ИИ-инфраструктуру достигнут $3-4 триллионов за пять лет. Nvidia надеется получить 70% этого пирога — если представить его в виде торта с кремом из данных, то компания уже заказала вилку побольше.

Почему Palantir — это как Всевидящее Око Саурона, но для бизнеса

Palantir — это компания, которая превращает данные в что-то полезное, как будто вы просите Вселенную выдать вам краткую сводку за последние 13,8 миллиардов лет. Их ИИ-платформа помогает правительственным агентствам и компаниям видеть то, что другим не под силу. Раньше они были похожи на секретный кружок в подземелье, но теперь их коммерческий сегмент растет как грибы после дождя — 93% рост в годовом исчислении, и впервые квартальный доход превысил $1 млрд.

Если представить их бизнес как космический корабль, то государственные контракты — это основной двигатель, а коммерческие — экспериментальный гипердвигатель. Пока что они зависят от первого, но второй уже показывает, что может тягаться с лучшими.

Почему обе компании могут врезаться в стену

У Nvidia есть проблема размером с Китай. После того как администрация Трампа запретила продажи чипов H20, они договорились платить 15% налога с китайских продаж — как будто вы покупаете билет в кино, а половину цены отдаете за право не смотреть трейлер.

Palantir же похож на акулу, которая привыкла охотиться в определенных водах. Если бюджеты правительства изменятся (а они, как известно, изменчивы, как погода в Москве), их основной источник дохода может исчезнуть. Коммерческий сегмент растет, но пока что это как надеяться на лето в Санкт-Петербурге — возможно, но не гарантировано.

А как насчет ценника?

Nvidia торгуется с P/E 41, что похоже на покупку автомобиля за цену виллы. Palantir же показывает P/E 242 — как если бы вы купили виллу за цену целого города. Экономисты уже шутят, что это самая переоцененная компания в истории. Если представить ростовые акции как взрывную смесь, то у Nvidia еще есть шанс на ошибку, а у Palantir даже искры хватит, чтобы всё взорвалось.

В итоге, если вы инвестор, который любит, когда под ногами есть хотя бы крохотный запас прочности, Nvidia — это как прыжок с парашютом с инструкцией в кармане. Palantir же — как прыжок без парашюта с надеждой на удачу. И если вы не фанат внезапных встреч с асфальтом, выбор очевиден.

🚀

Смотрите также

2025-09-01 04:43