Nvidia: Иллюзии и Реальность

О, Nvidia! Компания, чье имя стало синонимом безудержного роста в эпоху цифровой лихорадки. В 2025 году, несмотря на бесконечные споры о судьбе искусственного интеллекта и непомерные траты на его инфраструктуру, Nvidia не пропустила ни одного удара. Акции взлетели на 38%, оставив позади скромные достижения индекса S&P 500. Кажется, рынок жаждет чудес, а Nvidia умело их создает. Или, быть может, это всего лишь тщательно срежиссированный спектакль?

Вопрос, конечно, в том, сможет ли Nvidia поддерживать эту головокружительную скорость в 2026 году, когда все опасения, столь живо обсуждаемые сегодня, никуда не денутся. Предсказывать краткосрочные колебания рынка – занятие для прорицателей, а я предпочитаю наблюдать за игрой со стороны, с изрядной долей скептицизма.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Следующий важный момент для инвесторов наступит 25 февраля, когда Nvidia представит отчет за четвертый квартал 2026 финансового года. Аналитики прогнозируют прибыль на акцию в 1,52 доллара, что на 71% больше, чем годом ранее. Выручка, по оценкам, составит 65,47 миллиарда долларов, что также является весьма впечатляющим показателем. Однако, стоит помнить, что цифры – это лишь отражение реальности, а не сама реальность.

Стоит ли покупать акции Nvidia до 25 февраля? Вопрос, достойный лишь поверхностного рассмотрения. Истинный инвестор не гонится за сиюминутными выгодами, а ищет долгосрочную перспективу. Хотя, признаюсь, соблазн приобщиться к этому цифровому Эльдорадо велик.

Спрос на Искусственный Интеллект в Центре Внимания

Nvidia редко разочаровывает в плане соответствия прогнозам, что, безусловно, приятно. Однако, меня больше интересует другое: не достигает ли спрос на искусственный интеллект своего пика? Nvidia – главный бенефициар этой гонки, и ее продажи, а также объем заказов на новейшие чипы Blackwell, могут многое сказать о будущем. Впрочем, я не питаю иллюзий относительно монопольного положения Nvidia – конкуренция неизбежна, и новые игроки уже вступают в борьбу.

Особое внимание стоит обратить на валовую маржу компании, которая является индикатором ценовой власти и, следовательно, доминирующего положения на рынке. В прошлом квартале она составляла около 73,4%. Снижение этого показателя может вызвать опасения, а увеличение, несомненно, будет вознаграждено рынком. Хотя, конечно, рынок – это капризная дама, и ее прихоти не всегда поддаются логике.

Я также подозреваю, что инвесторы будут искать информацию о следующей модели чипов, Vera Rubin, и о перспективах развития «разумного» искусственного интеллекта, о котором так много говорил генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг. Впрочем, слова – это лишь воздух, а реальные результаты – вот что действительно важно.

И, конечно, стоит упомянуть о попытках Nvidia возобновить продажи чипов в Китае. Компания продает устаревшие модели, чтобы соответствовать ограничениям, введенным правительством США. Однако, даже эти продажи были приостановлены из-за торговой напряженности. После активного лоббирования в Вашингтоне, казалось, что Nvidia вот-вот откроет доступ к китайскому рынку, что могло бы значительно увеличить ее доходы. Однако, последние сообщения указывают на то, что китайское правительство может блокировать продажи, что, если это правда, является весьма неприятной новостью.

В заключение, я бы никогда не рекомендовал покупать акции на основе краткосрочного катализатора, такого как отчет о прибылях и убытках. Предсказать результаты, реакцию инвесторов и ответ рынка – задача неблагодарная. Инвестирование – это искусство долгосрочной перспективы, а не игра в угадайку.

В данный момент я занимаю нейтральную позицию по отношению к Nvidia. Акции торгуются по коэффициенту, близкому к 40, что, безусловно, немало. Однако, я подозреваю, что искусственный интеллект действительно окажет значительное влияние в долгосрочной перспективе, что должно принести пользу Nvidia. Хотя, конечно, в мире, где все меняется с головокружительной скоростью, даже самые уверенные прогнозы могут оказаться ошибочными. И в этом, пожалуй, заключается вся прелесть игры.

Смотрите также

2026-01-23 16:33