Nvidia и Broadcom: Ну и что с того?

Вот, значит, 2026 год на носу. Все говорят про искусственный интеллект, про рынок. Ну да, рынок. Как будто он что-то изменит. Все эти аналитики, с их прогнозами… Как будто можно что-то предсказать. Но ладно, допустим. Все эти акции… Я вот смотрю на них, и мне кажется, что через пару лет они могут оказаться совсем не такими радужными, как сейчас. Инвесторы, знаете ли, любят думать на пять лет вперед. Ну, я думаю, что есть две компании, которые могут принести… ну, прибыль. Если, конечно, не случится чего-нибудь… Именно чего-нибудь. Они, конечно, не гарантируют вам яхту, но… может, хватит на приличный ремонт на даче. Nvidia и Broadcom. Вот, собственно, и все. Не благодарите.

Nvidia (NVDA +1.62%) и Broadcom (AVGO 2.89%). Обе вовлечены в эту гонку ИИ. Вроде бы. Все эти траты на ИИ… Если кто-то вообще захочет тратить. А если нет? Тогда что? Ну, ладно, отвлекаюсь. Если все пойдет по плану, они могут принести неплохие деньги. Но я не уверен, что кто-то вообще понимает, что происходит.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Разные чипы, одна проблема

Nvidia – крупнейшая компания по рыночной капитализации. Ну и что с того? Они делают графические процессоры. GPU. Очень мощные. Мол, могут много всего обрабатывать одновременно. ИИ, машинное обучение, все дела. Да, хорошо. Но зачем им столько мощности? Кто-то же должен это все использовать. А если не использует? Тогда это просто… переплата. И вот тут-то и появляется Broadcom.

Я вот думаю, почему Nvidia делает чипы, которые могут делать все? Зачем им столько возможностей? Они как будто пытаются угодить всем сразу. А это, знаете ли, всегда приводит к компромиссам. А Broadcom… они делают чипы, которые умеют делать только одно. Но делают это хорошо. Очень хорошо. Как будто они специально для одной задачи созданы. ASIC, называется. Приложение-специфическая интегральная схема. Сложно, конечно. Но суть в том, что они дешевле. И эффективнее. Если, конечно, вам нужна только одна задача.

Представьте себе, что у вас есть отвёртка, которая умеет только закручивать один конкретный винт. Ну, не совсем так. Но суть в том, что она делает это идеально. А у Nvidia есть набор инструментов, который может делать все. Но ничего не делает идеально. Понимаете? Broadcom сотрудничает с разными компаниями в сфере ИИ, чтобы создать эти специализированные чипы. И это, знаете ли, логично. Зачем платить за то, что вам не нужно?

Broadcom, конечно, не заменит Nvidia полностью. Nvidia по-прежнему может делать много разных вещей. Но не удивляйтесь, если Broadcom начнет расти быстрее. Особенно если больше клиентов начнут выбирать сбалансированное решение: специализированные чипы для конкретных задач и универсальные GPU для всего остального. И это, знаете ли, логично. Но почему-то никто об этом не говорит.

Вместе они могут составить неплохую инвестиционную комбинацию. Если, конечно, вы верите в то, что ИИ будет расти. Но кто вообще может в этом быть уверен?

Траты на ИИ не замедлятся… наверное

Nvidia заявила, что глобальные капитальные затраты на центры обработки данных вырастут с 600 миллиардов долларов в 2025 году до 3-4 триллионов долларов к 2030 году. Ну да, конечно. Как будто это возможно. Я вот думаю, что большая часть этих денег пойдет на строительство. На бетон, на кирпичи, на зарплаты строителям. А на оборудование останется немного. Но даже если это не так, рынок все равно будет огромным. И Nvidia, и Broadcom будут одними из главных претендентов на эту огромную возможность. Если, конечно, они не упустят ее.

Если капитальные затраты достигнут средней точки прогноза Nvidia, это будет означать 42% среднегодовый темп роста. Ну да, конечно. Это, конечно, хорошо. Но кто может гарантировать, что это произойдет? Если темп роста составит всего 20%, это все равно будет лучше, чем у большинства компаний. Но это все равно не гарантирует вам яхту.

Даже если темп роста будет меньше, это все равно будет неплохо. Но я не уверен, что кто-то вообще понимает, что происходит. И это, знаете ли, меня беспокоит. Но что поделать? Жизнь такая.

Смотрите также

2026-01-23 18:13