Netflix: Очередной Фокус или Разумная Инвестиция?

Ну и дела! Представляете, акция взлетает после того, как отменили сделку на восемьдесят три миллиарда? Как будто кобыла решила не тянуть телегу. Netflix (NFLX +14.03%) на прошлой неделе умудрилась взлететь, отказавшись от Warner Bros. Discovery (WBD 2.24%). Вот так-то. Инвесторы, видать, испугались долгов и запутанности старого Голливуда. А начальство Netflix, слава богу, разумом тронулось, не стала гоняться за призраками. Похоже, вместо того, чтобы раздувать щеки, они решили не переплачивать. Удивительно, да? В наше-то время.

Умеренность – залог успеха

Главное, что я вынес из этой истории, – Netflix не забыла, что делает. Не стала летать в облаках, погнавшись за чужими брендами. Со-генеральные директора, Тэд Сарандос и Грег Петерс, вовремя одумались, когда другой претендент поднял цену до ста одиннадцати миллиардов.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В своем заявлении они, конечно, похвалили Warner Bros., сказали, что могли бы укрепить индустрию и сохранить рабочие места. Но потом добавили, что это была лишь приятная возможность, а не жизненно важная необходимость. Умные люди. Знают, когда нужно остановиться. Не каждый день такое увидишь.

Вместо того, чтобы переплачивать, компания решила вкладывать деньги в свой собственный бизнес. Вроде бы логично, да? Обещают потратить около двадцати миллиардов на фильмы и сериалы, а еще возобновляют программу выкупа акций. Скромно, аккуратно. Как раз то, что нужно. Не любят они, видимо, рисковать. И правильно делают.

Хороший бизнес – это хорошо

Если копнуть глубже, то в последнем квартале у Netflix дела шли просто отлично. Доходы выросли на восемнадцать процентов – больше двенадцати миллиардов. Причем, выручка увеличилась не только за счет повышения цен, но и за счет рекламы. А это, знаете ли, хороший знак. Операционная маржа тоже подскочила – с двадцать двух с лишним процентов до почти двадцати пяти. Вот так-то.

Руководство прогнозирует, что рост продолжится. К 2026 году доходы должны достигнуть от пятидесяти до пятидесяти одного с половиной миллиарда. Это, конечно, амбициозно, но вполне реально. Рекламный бизнес тоже набирает обороты – вырос более чем в два с половиной раза. И, похоже, на этом не остановятся. Обещают удвоить его доходы уже в этом году. В общем, живут, не тужат.

Кстати, у них и с контентом все в порядке. Количество просмотренных часов увеличилось на два процента. А вот просмотры оригинальных сериалов и фильмов выросли на девять процентов. Это, знаете ли, важно. Ведь именно они составляют около половины всего контента на платформе. То есть, люди смотрят то, что Netflix делает. И это хорошо.

Стоит ли покупать?

Конечно, риски есть. Конкуренция, знаете ли, ожесточенная. Да и макроэкономическая ситуация не самая стабильная. Но Netflix – компания серьезная. У нее уже больше трехсот двадцати пяти миллионов подписчиков и почти десять миллиардов долларов свободного денежного потока. Это вам не шутки.

Но вот с оценкой все не так просто. После недавнего скачка цена акции выросла до тридцати восьми годовых прибылей. Это, знаете ли, многовато. Инвесторы, видимо, ожидают, что рекламный бизнес будет расти как на дрожжах, а число подписчиков – увеличиваться год от года. Вполне разумно, но мало ли что. Слишком уж много надежд.

В общем, отказ от дорогой сделки – это, конечно, хорошо. Это показывает, что руководство умеет принимать разумные решения. Но стоит ли покупать акции прямо сейчас? Не уверен. Слишком уж высокая цена. Лучше подождать и посмотреть, что будет дальше. Может быть, появится более выгодная возможность. Не стоит торопиться. Как говорится, поспешишь – людей насмешишь.

Смотрите также

2026-03-01 23:52