Нефть и тени: Два игрока в бушующем море

Мир, как всегда, полон обещаний и разочарований. Недавно прозвучавшие предложения о перемирии, словно мираж в пустыне, быстро развеялись, когда Иран отверг их. Война, словно неумолимый ветер, продолжает дуть, и цена нефти, кажется, взлетает к небесам. Говорят о ста пятидесяти, даже о двух сотнях долларов за баррель. Цифры, которые мало что говорят тем, кто просто пытается свести концы с концами, но многое – тем, кто держит рычаги.

В этой суматохе, два имени выделяются, как маяки в бушующем море. Два игрока, чьи акции взлетели на фоне растущих цен на энергию. Стоит ли следовать за ними? Давайте посмотрим, что скрывается за блеском этих компаний, и попытаемся понять, есть ли здесь место для тех, кто ищет надежную гавань.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Chevron: Старый волк, знающий цену дивидендам

За последний месяц цена на нефть Brent взлетела более чем на сорок четыре процента. Акции Chevron, словно подхваченные этим ветром, прибавили тринадцать процентов. Это компания, корни которой уходят глубоко в землю, и которая, кажется, умеет извлекать выгоду из любой ситуации. Сейчас они торгуются с коэффициентом 10.7 к операционному денежному потоку, что немного выше их пятилетнего среднего в 8.3. Небольшое превышение, но оно говорит о том, что рынок видит в них перспективу.

Chevron оперирует в тех регионах, где бушующие ветра не так сильны, где можно спокойно добывать нефть и газ, не опасаясь за безопасность. Это дает им преимущество, которое другие не могут себе позволить. А еще у них есть Венесуэла, где они работают уже больше века. Говорят, что в ближайшие два года они могут увеличить там добычу на пятьдесят процентов. Добавьте к этому операции в Мексиканском заливе, в Пермском бассейне, в Гвиане и Бассене Баккен, которые они приобрели у Hess, и станет ясно, что Chevron имеет все возможности для устойчивого роста.

И это только их upstream-операции. У них есть еще и midstream, усиленный приобретением Hess, и downstream, который позволяет им контролировать всю цепочку создания стоимости. Это как крепкий дуб, который не боится ни бури, ни засухи.

Но самое главное – это их приверженность возврату капитала акционерам. Уже тридцать девять лет подряд они повышают свои дивиденды, которые сейчас предлагают доходность в 3.5 процента. Это как маяк надежды для тех, кто ищет стабильный доход в неспокойном море.

Oneok: Невидимый труженик, питающий экономику

Еще одна компания, чьи акции сияют на фоне растущих цен на энергию – это Oneok. Они специализируются на транспортировке нефти и газа по трубопроводам, и за последний месяц их акции выросли на тринадцать с половиной процентов, в то время как S&P 500 снизился на шесть с половиной процентов. Это как невидимый труженик, который питает экономику, обеспечивая ее энергией.

Oneok оперирует более чем шестьдесят тысяч километров трубопроводов, транспортируя природный газ, нефть и другие продукты. Они не зависят от одного товара, что снижает их риски. Уже двенадцать лет подряд они демонстрируют рост EBITDA. Это как крепкий фундамент, на котором строится их успех.

В 2026 году они прогнозируют, что природный газ и жидкие углеводороды будут приносить 35 и 27 процентов чистой прибыли соответственно, в то время как переработанные продукты и нефть – 28 процентов. Это как хорошо сбалансированный портфель, который обеспечивает стабильный доход.

Как и многие midstream-компании, Oneok работает по fee-based модели. С 2021 по 2025 год более 90 процентов их прибыли были основаны на тарифах, и они прогнозируют то же самое на 2026 год. Это как надежный источник дохода, который не зависит от колебаний цен.

Сейчас акции Oneok предлагают дивидендную доходность в 4.5 процента, и менеджмент планирует увеличить ее на 3-4 процента в ближайшие годы. Это как щедрый подарок для акционеров, который приносит стабильный доход.

Стоит ли покупать акции Chevron и Oneok?

Акции Chevron и Oneok взлетели за последние несколько недель, но это не должно отпугивать инвесторов. Устойчивая бизнес-модель Chevron и сильное upstream-портфолио говорят о ее будущем и устойчивости дивидендов. Акции Oneok, в свою очередь, привлекательны благодаря дивидендам и оценке. Они торгуются с коэффициентом 9.8 к операционному денежному потоку, что является разумной оценкой, учитывая, что их пятилетний средний коэффициент составляет 9.7.

В конечном итоге, решение о покупке акций Chevron и Oneok зависит от вашего инвестиционного профиля и целей. Но если вы ищете компании с устойчивой бизнес-моделью, сильным upstream-портфолио и щедрыми дивидендами, то эти две компании заслуживают вашего внимания.

Смотрите также

2026-03-31 11:03