Небольшие победы и долгий вечер

Неделя клонится к концу, а рынок, кажется, устал. S&P 500, по всей видимости, завершит неделю с небольшим снижением, что, впрочем, неудивительно. Война, о которой говорят слишком много, и цены на нефть, которые растут, словно сорняки, создают атмосферу неясности. Индикаторы, вроде этого CPI и PCE, что-то шепчут, но их голоса тонут в общем шуме. Экономический рост замедлился, инфляция, хоть и медленно, но ползет вверх. Всё это, знаете ли, не добавляет оптимизма.

Тем не менее, технологические акции, как ни странно, проявили некоторую устойчивость. ETF, отслеживающий технологический сектор S&P 500, остался практически на месте. Нельзя сказать, что взлетел, но и не рухнул. В этом есть своя печальная ирония.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Особенно выделяются компании, связанные с памятью. Похоже, спрос превышает предложение, и это, как всегда, приводит к некоторым колебаниям. Рассмотрим три компании, показавшие неплохие результаты на этой неделе.

1. Sandisk: Успех, который немного утомителен

Sandisk, надо сказать, продолжает удивлять. Акции компании выросли на 27% за эту неделю, что, конечно, впечатляет. Но за этим ростом, если присмотреться, чувствуется какая-то усталость, словно компания бежит по кругу, не зная, зачем. Впрочем, это, возможно, просто мои размышления. За год акции выросли на 182%, а за последний год – на 1230%. Цифры, конечно, впечатляют, но что они значат в конечном итоге?

Говорят, что запасы NAND-памяти практически исчерпаны на 2026 год. Это, конечно, подстегивает спрос и цены. Но даже с таким ростом Sandisk остается компанией с разумной оценкой – 15-кратная прибыль на акцию. Впрочем, я всегда немного опасаюсь слишком быстрого роста. Это как будто кто-то торопится, не зная, куда бежит.

2. Ciena: Небольшой праздник среди серых будней

Ciena показала рост на 15.5% за эту неделю. Неплохо, конечно, но не так впечатляюще, как у Sandisk. Тем не менее, компания демонстрирует устойчивый рост. За год акции выросли на 45%, а за последний год – на 412%. Ciena предоставляет системы адаптивной сети для телекоммуникационных и облачных компаний. По сути, они помогают этим компаниям передавать данные по своим сетям. Работа, знаете ли, не самая романтичная, но необходимая.

Компания отчиталась о сильных финансовых результатах, превзошедших ожидания аналитиков. Выручка выросла на 33%, а скорректированная прибыль – на 111%. У компании рекордный объем заказов, и они повысили свой прогноз на весь финансовый год. Ожидается рост выручки на 28%, а операционная маржа – 18.5%. Впрочем, акции компании все еще переоценены – P/E 214, а forward P/E 77. Стоит обратить на это внимание.

3. Micron Technology: Еще один день, еще одна надежда

Micron Technology показала рост на 15% за эту неделю. Компания также связана с памятью и хранилищами. Рост обусловлен теми же причинами, что и у Sandisk. Micron производит DRAM – динамическую память с произвольным доступом. Она используется в графических процессорах, центрах обработки данных, мобильных телефонах и компьютерах. Спрос на DRAM также высок, а предложение ограничено.

Компания получила несколько повышений целевой цены от аналитиков. Wells Fargo повысил свою целевую цену на $60 до $470, а Wedbush – с $320 до $500. Ожидается, что ограниченное предложение и высокий спрос приведут к дальнейшему росту цен. Кроме того, Micron отчитается о своих финансовых результатах 18 марта. Возможно, инвесторы делают ставки на еще один сильный квартал.

Акции компании выросли на 49% за год и на 345% за последние 12 месяцев. Оценка компании также разумна – 12-кратная прибыль на акцию. Впрочем, я всегда предпочитаю осторожность. Рынок непредсказуем, и даже самые перспективные компании могут столкнуться с трудностями.

Всё это, конечно, интересно. Но в конечном итоге, жизнь продолжается. Рынок то растет, то падает. Компании взлетают и падают. И все мы, в конце концов, остаемся один на один со своими надеждами и разочарованиями. Небольшие победы и долгий вечер.

Смотрите также

2026-03-13 21:52