Небольшая пыль и облака: о новой надежде и старых деньгах

Уже почти три года, как крупные технологические компании купаются в золотом дожде искусственного интеллекта. Их называют «Великолепной Семёркой» – Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Tesla и Meta – и они действительно показали результаты, которые заставляют завидовать. Но всё, как известно, проходит. И вот, вдали, на горизонте, появляется новая группа игроков.

Их называют «нео-облаками» – CoreWeave, Iren и Nebius Group (NBIS +2.50%). Они не столь громки, но уже сейчас демонстрируют рост, который заставляет задуматься. Это не просто цифры, это – шанс для тех, кто остался за бортом, для тех, кто не имеет миллиардов долларов на инвестиции в инфраструктуру.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Давайте посмотрим, как эти нео-облака становятся опорой для развития инфраструктуры искусственного интеллекта, и почему я, признаюсь, с некоторой долей скепсиса, но всё же, склоняюсь к мнению, что акции Nebius в 2026 году могут оказаться интересными.

Nebius и год, который мог стать обычным

Вся эта история с инфраструктурой искусственного интеллекта – это, по сути, старая песня на новый лад. Крупные игроки вкладывают миллиарды долларов в оборудование, в графические процессоры от Nvidia и Advanced Micro Devices. Устанавливают их в центры обработки данных. Строят огромные, бездушные храмы цифрового прогресса. И всё это – для того, чтобы создавать приложения, которые, в конечном итоге, принесут прибыль тем же крупным игрокам.

Проблема в том, что даже с такими огромными бюджетами, разработчики часто не имеют простого доступа к необходимой инфраструктуре. Здесь и вступают в игру нео-облака. Они предлагают доступ к вычислительным мощностям по принципу аренды. Это как колодец в пустыне – не каждый может себе позволить построить свой собственный, но каждый может напиться воды.

Nebius, например, заключила стратегическое партнёрство с Nvidia и может предоставлять доступ к новейшим графическим процессорам. Это как если бы фермер арендовал у богатого землевладельца лучшую землю, чтобы выращивать урожай.

Посмотрите на факты: в сентябре Microsoft подписала пятилетний контракт с Nebius на сумму до 19,4 миллиарда долларов. В декабре Meta заключила аналогичную сделку на 3 миллиарда долларов. Это не просто цифры, это – признание важности нео-облаков.

2026 год начался с обещаний, но обещания часто разбиваются

За последние несколько недель крупные технологические компании опубликовали финансовые результаты за четвёртый квартал и весь 2025 год. Ожидалось, что они потратят около 690 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году. И, как и следовало ожидать, большая часть этих средств будет направлена на инфраструктуру искусственного интеллекта.

На первый взгляд, это выглядит хорошо для производителей чипов. Но что насчёт тех, кто не может себе позволить покупать эти чипы? Куда пойдут их бюджеты?

Если вы угадали, что они обратятся к услугам нео-облаков, то вы правы. Nebius объявила о расширении сотрудничества с Meta. Компания предоставит Meta доступ к своим вычислительным мощностям, включая новые чипы Vera Rubin от Nvidia. Общая стоимость сделки может достичь 27 миллиардов долларов.

Стоит ли покупать акции Nebius в 2026 году?

Акции Nebius уже выросли на 57% в 2026 году. Возникает вопрос: не слишком ли высока цена? Не является ли эта компания переоцененной?

Для тех, кто хочет превзойти крупные технологические компании в этом году, я бы посоветовал обратить внимание на компании, которые извлекают выгоду из растущих инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, а не на те, которые тратят деньги на разработку новых продуктов. Учитывая, что Nebius уже зарекомендовала себя как важный поставщик услуг искусственного интеллекта, я вижу, что компания имеет потенциал для взрывного роста в 2026 году и в будущем.

Компания уже доказала свою способность привлекать и расширять отношения с крупными клиентами. Но, что более важно, учитывая, что крупные технологические компании продолжают удваивать свои инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта, Nebius находится в уникальном положении, чтобы продолжать получать дополнительное финансирование, обусловленное этими долгосрочными тенденциями, сохраняя при этом многолетнюю видимость доходов.

На мой взгляд, лучший способ инвестировать в быстрорастущую акцию, такую как Nebius, – это использовать стратегию усреднения долларовой стоимости – покупать акции по разным ценам с течением времени. На мой взгляд, акции Nebius по-прежнему являются хорошей покупкой. Но помните: в пустыне всегда есть миражи.

Смотрите также

2026-03-20 02:23