Не игнорируйте фондовый рынок этой страны

4 сентября американские акции чувствуют себя вполне благополучно, с приростом на 10.6% за год. Это, в принципе, соответствует средней годовой доходности индекса S&P 500 с момента его основания в 1957 году. Весьма прилично, не так ли, учитывая, что за последние два года индекс показал прирост более 23%. Однако в этом году на фоне американских успехов, фондовый рынок другой страны оказывается на другом уровне… значительном.

Речь идет о Германии. Индекс DAX — эталон и зеркало экономики этой страны, следящий за 40 крупнейшими германскими компаниями, торгующимися на Франкфуртской фондовой бирже (аналогичен всеславному S&P 500) — показывает прирост около 17% в этом году, что почти в два раза больше, чем у американского индекса. А более широкий индекс MSCI Germany, который отслеживает 54 крупные и средние компании, подскочил на 35% в 2025 году.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Можно с уверенностью предположить, что это еще не предел. Немецкие акции, судя по всему, будут продолжать рост и в следующем году, когда ожидается, что прибыль немецких компаний в 2026 году вырастет на 14%, что немного выше прогнозируемого роста прибыли для S&P 500. Напоминаю, что в конечном итоге цены на акции следуют за ростом прибыли.

Экономика Германии

Германия — это экономическая и промышленная держава. Ее валовый внутренний продукт в 4.4 триллиона долларов делает ее крупнейшей экономикой Европы и третьей по величине в мире после США и Китая.

Так что же сейчас толкает немецкие акции вверх?

Причин несколько. Одна из главных — недавно принят пакет федеральных расходов в 500 миллиардов евро (порядка 582 миллиардов долларов) на инфраструктуру по всей стране, а также законодательство, снявшее так называемую «долговую тормозку» с расходов на оборону, что ведет к расширению производства военной продукции и инвестированию в кибербезопасность.

Менее обсуждаемым фактором является растущая популярность инвестиций среди немцев. В течение десятилетий после гиперинфляции 1920-х годов, многие в стране питали страх перед риском, из-за чего избегали фондового рынка. Однако это наконец-то изменяется, и количество немцев, владеющих акциями, за последнее десятилетие увеличилось на 44%. Таким образом, потоки сбережений в фондовый рынок подняли немецкие акции.

Кроме того, Европейский центральный банк, регулирующий денежную массу для Европейского союза (включая Германию), последовательно снижает ключевую процентную ставку с июня 2024 года, с 4% до 2%. Этот денежный стимул придает дополнительный импульс росту выручки и прибыли компаний по всему ЕС.

Инвестиции в немецкие акции

Один из способов получить доступ к экономике Германии — это через iShares MSCI Germany ETF (EWG), который отслеживает индекс MSCI Germany и охватывает около 85% фондового рынка Германии. Этот биржевой фонд вырос почти на 10% в прошлом году и более чем на 23% в 2023 году.

Размер активов фонда составляет около 2.8 миллиардов долларов, а его основные четыре позиции следующие:

SAP (SAP), компания информационных технологий, занимает 14.5% активов.
Siemens (SIEGY), промышленный конгломерат, занимает 10.8%.
Allianz (ALIZ.Y), поставщик финансовых услуг, 8.4%.
Deutsche Telekom (DTEGY), гигант телекоммуникационной отрасли, 6.6%.

Ни одна другая акция в фонде не занимает более 5% активов, что делает его относительно диверсифицированным и хорошим индикатором немецкой экономики.

Фонд вырос на 31% в 2025 году, а его коэффициент расходов составляет 0.5%, что считается средним для ETF.

Говоря в целом, инвесторы должны диверсифицировать свои портфели. Это означает, что деньги должны быть вложены в смесь роста и стоимости акций, и желательно, чтобы в портфеле были и американские, и международные бумаги. Рынок Германии стремительно растет, и iShares MSCI Germany ETF — отличная возможность участвовать в этом подъеме.

Это может быть хорошая возможность, если вы, конечно, не питаете слишком сильной привязанности к принципам здравого смысла и финансовой дисциплины. 📈

Смотрите также

2025-09-04 21:34