Micron: Игра стоит свеч. Иначе говоря, берите, пока горячо.

Знаете, я смотрю на графики, и у меня такое ощущение, что все вокруг просто немножко переигрывают. Micron (MU 0.49%) – вот где сейчас самое интересное. Акции взлетели, как сумасшедшие, потому что память внезапно стала дефицитом. А дефицит, как известно, – лучший друг инвестора. Ну, или как минимум, неплохой способ скрасить серые будни. В общем, цены на чипы взлетели, даже на самые обычные, которые раньше стоили копейки. И вот, все вдруг забеспокоились, что я слишком много потратила на кофе, а рынок, между прочим, растет.

За последний год акции компании выросли примерно на 300%, но сейчас небольшая коррекция. Падение на 20% от максимума – это, конечно, неприятно, но давайте будем честны: никто не любит, когда деньги просто так лежат. Все хотят, чтобы они работали. И вот, все ищут причины этого падения. Но я, знаете, думаю, что сейчас самое время покупать. Все эти факторы – ерунда по сравнению с долгосрочным дефицитом.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Google и их TurboQuant: Или как они пытаются обмануть рынок

Google (Alphabet) – эти ребята, конечно, молодцы. Они, знаете, как будто всегда знали, что будет. И вот, они разработали какой-то алгоритм под названием TurboQuant. В деталях я разбираться не буду, потому что, честно говоря, мне лень. Но суть в том, что этот алгоритм уменьшает потребность в памяти в шесть раз. И все сразу подумали: «О, значит, нам нужно в шесть раз меньше чипов!» Наивные. Это как думать, что можно похудеть, просто выпив стакан воды. Не работает.

На самом деле, этот алгоритм просто позволяет использовать память для других целей. Ну, типа, улучшить способность искусственного интеллекта вспоминать, что ты ел на завтрак в 2018 году. Google называет это «поиском иголки в стоге сена». Звучит претенциозно, но, в принципе, понятно. И самое главное – они сделали этот алгоритм открытым. То есть, любой может им воспользоваться. Это, конечно, хорошо. Но я все равно не думаю, что это снимет проблему дефицита. Спрос все равно превышает предложение. Так что, не расслабляйтесь.

Micron и рынок HBM: Бесконечный рост?

Micron оценивает рынок высокоскоростной памяти (HBM) в 35 миллиардов долларов в 2025 году. А к 2028 году, по их прогнозам, он вырастет до 100 миллиардов. Звучит впечатляюще, да? Но, знаете, я не очень верю в прогнозы. Особенно, когда речь идет о будущем. Все может измениться за одну ночь. Но, в данном случае, даже если что-то пойдет не так, Micron все равно будет в выигрыше. Они просто не могут удовлетворить текущий спрос. На последнем квартальном отчете руководство компании признало, что они выполняют только 50-66% заказов. Это как пытаться накормить слона морковкой. Невозможно.

Я думаю, что даже после появления TurboQuant, AI-гиперскейлеры все равно будут покупать столько же памяти, сколько планировали раньше. Так что, акции Micron – это отличная возможность для покупки. В следующем квартале они ожидают выручку в 33,5 миллиарда долларов, по сравнению с 23,9 миллиарда долларов в прошлом квартале и 13,6 миллиарда долларов в предыдущем. Это, знаете, как снежный ком. Чем больше он катится, тем больше становится. И с учетом того, что спрос на HBM будет расти до 2028 года, а Micron даже близко не может удовлетворить текущий спрос, можно смело сказать, что цены на чипы памяти останутся высокими еще долго.

И с учетом того, что акции Micron сейчас торгуются с коэффициентом P/E всего 6,2, я думаю, что это отличный способ инвестировать в AI, не покупая переоцененные акции других компаний. У Micron есть редкое сочетание роста и привлекательной оценки. И с учетом того, что рынок сейчас в состоянии ожидания, я думаю, что это отличная акция, которую нужно купить, пока она не взлетела до небес в 2026 году. Я, конечно, не гадалка, но интуиция меня еще не подводила.

Смотрите также

2026-04-04 00:12