Micron: Чипы, ИИ и Невероятный Взлет

В мире, где технологические компании взлетают и падают со скоростью метеоритов, Micron Technology (MU +0.21%) тихо, но уверенно превратилась из скромного производителя чипов памяти в ключевого игрока в эпохе искусственного интеллекта. И знаете, это немного похоже на то, как вы случайно наткнулись на крошечную кофейню, а потом оказалось, что это секретный штаб-квартира межгалактических путешественников. Все началось с того, что компания, долгие годы работавшая в тени, вдруг оказалась в центре внимания. Ее флэш-память и процессоры хранения данных – это как кирпичики, из которых строятся графические процессоры (GPU) и другие чипы, питающие эту самую искусственную революцию.

И вот, в среду, инвесторы сидели, затаив дыхание, ожидая квартального отчета. Но «доставила» Micron не просто отчет, а, как бы это сказать, феерическое представление. Рекорды по выручке, валовой прибыли, прибыли на акцию (EPS) и денежному потоку – и обещание побить эти рекорды снова в следующем квартале. Это все равно, что найти в старом сундуке не пару монет, а целое состояние.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Блокбастер и еще кое-что

Итак, результаты второго финансового квартала 2026 года (завершился 26 февраля) превзошли все ожидания. Выручка составила 23,9 миллиарда долларов, что на 196% больше, чем годом ранее, и на 75% больше, чем в предыдущем квартале. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 155% и достигла 12,20 долларов. Для сравнения, аналитики ожидали выручку в 20 миллиардов долларов и EPS в 9,19 доллара. Micron просто разнесла прогнозы в клочья. Это как если бы вы собирались пробежать марафон, а в итоге установили мировой рекорд.

Генеральный директор Санджей Мехротра подчеркнул (и это стоит запомнить), что компания установила новые рекорды по выручке, валовой прибыли, EPS и свободному денежному потоку во втором финансовом квартале, благодаря сильному спросу, ограниченному предложению в отрасли и эффективной работе. И, что немаловажно, он ожидает значительных рекордов и в третьем квартале. Звучит оптимистично, не правда ли?

Лидером роста стало подразделение памяти для облачных вычислений, с выручкой в 7,7 миллиарда долларов, что на 163% больше. Выручка от основного бизнеса Micron в области центров обработки данных выросла на 211% и достигла 5,7 миллиарда долларов, а выручка от мобильного и клиентского сегментов увеличилась на 245% и достигла 7,7 миллиарда долларов. И, наконец, автомобильный и встраиваемый сегмент показал выручку в 2,7 миллиарда долларов, что на 162% больше. Похоже, что компания не просто растет, а взрывается.

Рост прибыли Micron был обусловлен значительным расширением маржи. Валовая маржа выросла на 3760 базисных пунктов и достигла 74,4% по сравнению с 36,8% в предыдущем году. Операционный денежный поток компании также впечатляет: 11,9 миллиарда долларов, что на 202% больше, чем годом ранее, и на 41% больше, чем в предыдущем квартале. Это как если бы вы нашли способ превращать воду в золото.

Руководство прогнозирует, что ускоренный рост продолжится. Для третьего квартала Micron прогнозирует выручку в 33,5 миллиарда долларов, что на 260% больше, чем годом ранее. Расширение маржи также ожидается: до 81% по средним прогнозам, что приведет к прибыли на акцию в 19,15 долларов, что в десять раз больше, чем годом ранее. Это на порядок выше ожиданий Уолл-стрит, которые составляли 23,3 миллиарда долларов выручки и 10,77 доллара прибыли на акцию. Похоже, что компания не просто опережает ожидания, а уходит в отрыв.

Компания объясняет это «уверенностью в устойчивой силе нашего бизнеса» и, как следствие, увеличила квартальные дивиденды на 30%, до 0,15 доллара на акцию, выплачиваемые 15 апреля акционерам, зарегистрированным до 30 марта. Это дает доходность в 0,10%, но это связано с резким ростом цены акций, которая выросла на 348% за последний год и на 715% за последние три года. Не стоит беспокоиться: Micron тратит менее 5% своей прибыли на выплату дивидендов, поэтому ресурсов для дальнейшего увеличения достаточно.

Несмотря на впечатляющие результаты, инвесторы по-прежнему настороженно относятся к будущему внедрения ИИ, несмотря на все доказательства обратного. Это как если бы вы увидели летающую тарелку, а потом решили, что это просто галлюцинация. Поэтому акции торгуются с коэффициентом P/E менее 13. Но, если вы, как и я, верите в то, что революция ИИ продолжится, акции Micron – это хорошая покупка.

Смотрите также

2026-03-19 02:23