Международные ETF: IEFA и SCHE – Тонкости выбора

от

Иногда, наблюдая за рынком, невольно задаешься вопросом: зачем вообще эти сложности? Два фонда – Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) и iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) – предлагают, казалось бы, простое решение: диверсификацию за пределами США. Но, как это часто бывает, дьявол кроется в деталях. Различия в региональной направленности, структуре портфеля и, конечно, в результатах, заставляют задуматься: что же мы ищем на самом деле?

Оба фонда привлекательны для инвестора, уставшего от американского рынка. Однако, SCHE делает ставку на развивающиеся рынки, а IEFA – на более стабильные, развитые экономики. И в этом, пожалуй, главная разница. Как и в жизни, выбор между надежностью и потенциальным ростом всегда непрост.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Сравнение (стоимость и размер)

Показатель SCHE IEFA
Эмитент Schwab iShares
Комиссия 0.07% 0.07%
Годовая доходность (на 2026-02-04) 26.1% 29.0%
Дивидендная доходность 2.8% 3.4%
Бета 0.87 1.01
AUM (активы под управлением) $12.2 млрд $173.4 млрд

Бета измеряет волатильность цены по отношению к S&P 500; рассчитывается на основе пятилетних ежемесячных данных. Годовая доходность отражает общую доходность за последние 12 месяцев.

Комиссии у обоих фондов одинаковы, что, конечно, радует. IEFA предлагает немного более высокую дивидендную доходность и значительно больший объем активов под управлением. Это, возможно, привлекает тех, кто ценит ликвидность и стабильность. Но, как известно, размер не всегда имеет значение.

Сравнение доходности и рисков

Показатель SCHE IEFA
Максимальная просадка (за 5 лет) -35.70% -30.41%
Рост $1000 за 5 лет $1,027 $1,338

Что внутри?

IEFA охватывает более 2500 акций развитых рынков, с заметным преобладанием финансового сектора (22%), промышленности (20%) и здравоохранения (11%). В числе крупнейших холдингов – ASML Holding, Roche Holding и HSBC Holdings. Фонд существует уже 13.3 лет. Его стратегия проста и понятна: отражать структуру развитых рынков за пределами Северной Америки. Никаких кредитных плеч, валютного хеджирования или ESG-факторов. Простота, в которой есть своя печаль.

SCHE, напротив, ориентирован на развивающиеся экономики, с акцентом на технологии (23%) и финансовый сектор (23%). Крупнейшие позиции – Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tencent Holdings Ltd. и Alibaba Group. Такой подход может предложить больший потенциал роста, но и сопряжен с более высокой волатильностью и меньшим объемом активов под управлением. Как часто бывает, за мечтой приходится платить.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, перейдите по этой ссылке.

Что это значит для инвестора?

И Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE), и iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) – привлекательные варианты для инвесторов, стремящихся к международной диверсификации. Они предлагают низкие комиссии и сопоставимую годовую доходность. Выбор между ними зависит от индивидуальных целей инвестора.

IEFA – для тех, кто ценит низкий риск и стабильность, благодаря ориентации на развитые рынки и большое количество акций. Более низкая максимальная просадка за пять лет – тому подтверждение. Этот ETF также предлагает более высокую дивидендную доходность для инвесторов, ориентированных на доход, и большую ликвидность благодаря большому объему активов под управлением. Но и здесь, как и в жизни, не обойтись без компромиссов.

SCHE – для агрессивных инвесторов, стремящихся к росту. Более сильный акцент на технологические акции может позволить ему воспользоваться преимуществами развития искусственного интеллекта. Однако, ориентируясь на развивающиеся рынки, SCHE подвержен большей волатильности и политическим рискам. Риск, как известно, благородное дело, но не всегда оправданное.

Для долгосрочных инвесторов, которые ценят стабильность и доход, IEFA – лучший выбор. Для тех, кто хочет сделать ставку на рост, SCHE – подходящий вариант. Но в конечном итоге, рынок, как и жизнь, непредсказуем. И даже самый продуманный план может пойти прахом. И это, пожалуй, самое печальное.

Смотрите также

2026-02-15 02:52