Мета: Лабиринт Инвестиций

Известие о колебаниях цены акций компании Meta Platforms (META 3.24%) достигло нас, словно эхо из далёкой библиотеки. После кратковременного подъёма, последовавшего за публикацией отчёта за четвёртый квартал, бумага вернулась к исходной точке, словно странник, завершивший круг по бесконечному лабиринту. Падение составило около десяти процентов от пика, достигнутого на прошлой неделе. Это, впрочем, лишь одна из бесконечных флуктуаций в великом театре рыночных сил.

Наблюдаемое снижение созвучно общему отступлению на рынке, особенно заметному в секторе технологических компаний и тех, кто увлечён искусственным интеллектом. Индекс Nasdaq Composite, словно усталый путник, потерял около 3,5% своей стоимости. Это напоминает о тщетности попыток удержать ускользающее время.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Возникает вопрос: является ли текущий момент подходящим для приобретения акций Meta, словно поиск редкой книги в пыльных стеллажах? Позвольте мне предложить вам фрагмент из записок некоего профессора Альваро дель Рио, специалиста по финансовой алхимии, который посвятил годы изучению подобных парадоксов.

Неоспоримый импульс

Реакция инвесторов на отчёт за четвёртый квартал была вполне предсказуема. Доходы компании взлетели на 24%, достигнув 59,9 миллиарда долларов, превзойдя даже самые оптимистичные прогнозы. Прибыль на акцию составила 8,88 долларов, оставив аналитиков далеко позади. Это напоминает о непредсказуемости судьбы, где даже самые тщательные расчёты могут оказаться несостоятельными.

Платформа компании демонстрирует устойчивый рост. Количество активных пользователей на всех платформах Meta увеличилось на впечатляющие 7%, достигнув 3,58 миллиарда. Рост вовлечённости и пользовательской базы стали основными драйверами увеличения количества показов рекламы на 18% в четвёртом квартале. Это словно бесконечное зеркало, отражающее всё больше и больше пользователей.

Руководство компании прогнозирует дальнейший рост. По оценкам, выручка в первом квартале увеличится на 30% в годовом исчислении. Даже исключая положительное влияние колебаний валютных курсов (около 4%), рост составит 26% – ускорение по сравнению с четвёртым кварталом. Это словно ускользающая тень, предвещающая ещё большие перемены.

Причина для осторожности

Несмотря на впечатляющий рост доходов, инвесторам следует помнить, что за этим стоит значительная цена. Ускорение бизнеса Meta связано с агрессивными инвестициями в искусственный интеллект. Искусственный интеллект, как известно, требует значительных затрат. Это словно строительство Вавилонской башни – амбициозно, но дорого.

Затраты и расходы Meta выросли на 40% в четвёртом квартале, что негативно сказалось на росте прибыли. Операционная маржа снизилась с 48% до 41%, а прибыль на акцию выросла всего на 11% – менее чем вдвое по сравнению с ростом выручки. Это словно парадокс Зенона – движение вперёд, но с замедлением.

Несмотря на оптимистичные прогнозы руководства на 2026 год, компания ожидает, что операционная прибыль в 2026 году будет лишь «выше», чем в 2025 году. Этот скромный прогноз отражает значительный инвестиционный цикл, в котором находится Meta. Капитальные затраты в 2026 году оцениваются в диапазоне от 115 до 135 миллиардов долларов, по сравнению с примерно 72 миллиардами в 2025 году. Расходы также увеличатся до 162-169 миллиардов долларов, по сравнению с 118 миллиардами в 2025 году. Это словно бесконечный лабиринт, где каждый поворот требует новых затрат.

Этот масштабный инвестиционный цикл связан с рискованной ставкой компании на искусственный интеллект. Марк Цукерберг, основатель и генеральный директор Meta, заявил на конференции по итогам четвёртого квартала: «Мы наблюдаем значительное ускорение в области искусственного интеллекта. Я ожидаю, что в 2026 году эта волна ускорится ещё больше во многих направлениях.»

Для использования этой волны компания тратит огромные суммы.

Стоит ли покупать акции?

Итак, возвращаемся к исходному вопросу: стоит ли покупать акции Meta, учитывая, что они вернули все свои пост-публикационные достижения? Для инвесторов, готовых держать акции компании на долгосрочную перспективу, вероятно, да. Но следует помнить, что инвестиции в Meta сопряжены с высоким риском, учитывая значительные инвестиции в искусственный интеллект и необходимость доверия к руководству компании, которое требует жертв в виде снижения операционной маржи в краткосрочной перспективе. Поэтому инвесторам следует держать позицию в акциях небольшой.

По состоянию на данный момент, коэффициент P/E составляет около 28, что, на мой взгляд, учитывает риски, с которыми сталкивается компания. Однако акции нельзя назвать дешёвыми, поэтому инвесторы, покупающие их, должны быть уверены в ставке Цукерберга на искусственный интеллект. Если она не оправдается, акции могут показать плохие результаты.

Смотрите также

2026-02-05 02:32