Малые ETF: Бесконечный выбор между ценой и дивидендом

Оба фонда, SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF (SLYG) и iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF (ISCG), существуют в каком-то странном, почти призрачном состоянии параллельности. Они обещают доступ к растущим малым предприятиям, но путь к этой цели, как и любая бюрократическая процедура, оказывается бесконечно сложным и непредсказуемым. Различия в стоимости, охвате и исторических провалах кажутся не просто параметрами, а симптомами некой глубинно абсурдной системы. ISCG предлагает более низкие комиссии, но, как будто в компенсацию, демонстрирует большую волатильность. Это напоминает попытку удержать ускользающую жидкость: чем сильнее сжимаешь, тем быстрее она вытекает.

Оба фонда ориентированы на акции малых предприятий США, но каждый следует своим собственным, не всегда понятным, алгоритмом. Взвешивание секторов, количество удерживаемых позиций, недавние показатели… все это создает иллюзию выбора, но в конечном итоге сводится к бесконечному перебору вариантов в надежде найти хоть какую-то определенность. Этот анализ призван пролить свет на стоимость, риски, доходность и структуру портфеля, чтобы помочь инвесторам, затерянным в лабиринте финансовых инструментов, сделать свой выбор. Но, разумеется, никакой гарантии не существует.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Снимок (стоимость и размер)

Показатель	SLYG	ISCG
Эмитент	SPDR	iShares
Коэффициент расходов	0.15%	0.06%
Годовая доходность (на 9 января 2026 г.)	8.96%	18.02%
Дивидендная доходность	0.86%	0.61%
AUM	3,6 миллиарда долларов	807,86 миллиона долларов

ISCG, как ни странно, оказывается более доступным, взимая менее половины годового коэффициента расходов SLYG. Это напоминает ситуацию, когда за меньшую цену получаешь продукт с неясными свойствами. SLYG, в свою очередь, выплачивает немного более высокую дивидендную доходность, словно пытаясь компенсировать свою дороговизну. Инвесторы, стремящиеся минимизировать расходы, могут предпочесть ISCG, в то время как те, кто ищет хоть какой-то дополнительный доход, могут обратить внимание на SLYG. Но в конечном итоге, все это лишь незначительные колебания в бескрайнем море финансовых рынков.

Сравнение эффективности и риска

Показатель	SLYG	ISCG
Максимальная просадка (5 лет)	-29.17%	-41.49%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1210 долларов	1095 долларов

Что внутри

ISCG отслеживает широкий спектр из 971 акции малых предприятий США с ростом, при этом вес секторов возглавляют промышленные предприятия (26%), технологии (18%) и здравоохранение (17%). Крупнейшие холдинги, такие как Lumentum Holdings, Kratos Defense and Security Solutions и ATI, составляют менее 1% фонда. С более чем двух десятилетней историей ISCG предлагает широкую диверсификацию по акциям малых предприятий, и в нем нет никаких заметных причуд или необычных ограничений. Это как бесконечный коридор, где все двери выглядят одинаково.

SLYG, напротив, содержит 334 акции с уклоном в сторону промышленных предприятий (20,5%), технологий (19%) и здравоохранения (16%). В его топ-позициях входят TTM Technologies, Advanced Energy Industries и Sanmina. Подход SLYG более концентрированный, и он отслеживает индекс S&P SmallCap 600 Growth, ориентируясь на компании с сильным ростом продаж, динамикой прибыли и ценовой силой. Это как узкий туннель, ведущий в неизвестность.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке. Но помните, что даже самое подробное руководство не может предсказать будущее.

Что это значит для инвесторов

Инвестирование в биржевые фонды (ETF) малых предприятий — это хороший способ получить доступ к широкому спектру акций малых предприятий и, как правило, считается разумным подходом к диверсификации вашего портфеля. Акции малых предприятий — обычно считаются акциями с рыночной капитализацией от 250 миллионов до 2 миллиардов долларов — обычно более волатильны, чем акции крупных компаний, характеризуются большим риском, но и большим потенциалом роста. Это как игра в рулетку, где шансы на выигрыш всегда невелики.

В этом сравнении ISCG выделяется своим более широким общим портфелем (хотя он имеет меньше общих активов под управлением, чем SLYG) и большим уклоном в сторону промышленных акций. Он также имеет значительно более низкий коэффициент расходов, чем SLYG, но немного отстает по дивидендной доходности. За последние пять лет он принес немного меньше и имеет гораздо более экстремальную максимальную просадку, превышающую 40%. Это как попытка удержать воду в решете.

Оба ETF малых предприятий стремятся удерживать акции, характеризующиеся признаками роста, что имеет смысл для инвесторов, которые смотрят на этот сектор рынка. Те, кто ценит дивидендную доходность, могут быть более склонны к SLYG, хотя часть этих доходов может быть компенсирована более высоким коэффициентом расходов ETF. В конечном итоге, выбор остается за инвестором, затерянным в лабиринте финансовых рынков.

Глоссарий

ETF: Биржевой фонд, который владеет корзиной ценных бумаг и торгуется на бирже, как акция.
Коэффициент расходов: Годовая плата, выраженная в процентах от активов, которую инвесторы платят за владение фондом.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом или акцией, деленные на текущую цену акции.
Бета: Мера волатильности инвестиций по сравнению с общим рынком, обычно индексом S&P 500.
AUM: Активы под управлением; общая рыночная стоимость всех активов, удерживаемых в фонде.
Максимальная просадка: Самый большой спад пика к впадине в стоимости инвестиций за определенный период.
Рост 1000 долларов: Иллюстрация того, как инвестиции в 1000 долларов изменились бы с течением времени.
Малые предприятия: Компании с относительно небольшой общей рыночной стоимостью, обычно от нескольких сотен миллионов до нескольких миллиардов долларов.
Акции роста: Компании, которые, как ожидается, будут расти быстрее, чем общий рынок, часто реинвестируя прибыль.
Взвешивание секторов: Процент активов фонда, инвестированных в каждую отрасль или сектор.
Количество холдингов: Количество отдельных ценных бумаг, принадлежащих портфелю фонда.
Отслеживание индекса: Стратегия, при которой фонд стремится воспроизвести результаты конкретного рыночного индекса.

Смотрите также

2026-01-24 15:23