Costco Wholesale (COST 1.57%) оказались на заднем плане по сравнению с общим рынком акций в последнее время, хотя, возможно, гигант розничной торговли заслужил такую передышку. Однако за долгий срок акции компании существенно опередили рынок в своем росте.
Что случилось бы с инвестициями $10,000 в Costco за шесть месяцев?
Предположим, вы инвестировали $10,000 в акции Costco шесть месяцев назад, подключили программу реинвестирования дивидендов (DRIP) и оставили все как есть. К 9 декабря эта позиция стоила бы $8,769. Это общий убыток в -12,3%, что соответствует годовой ставке -22,8%.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Если бы вы вложили эти деньги в индексный фонд S&P 500 (^GSPC +0.67%), то ваша портфельная стоимость составила бы $11,480. А индекс, ориентированный на технологии, Nasdaq-100, отстал бы еще больше: индексный трекер, такой как Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM +0.40%), вырос бы до $11,820 на сегодняшний день.
Ситуация с Costco выглядит более перспективно на трехлетнем горизонте
Однако история меняется, если увеличить временной интервал. За последние три года инвесторы в Costco обогнали S&P 500, хотя догнать суперразогретый Nasdaq-100 в эпоху искусственного интеллекта (ИИ) было гораздо сложнее.
Costco сияет со временем
А что если бы вы удерживали свои акции Costco в течение пяти лет, начиная с декабря 2020 года? Более долгий период вновь ставит Costco в центр внимания, поскольку компания обогнала как S&P 500, так и Nasdaq-100 за этот период.
Оценка: стоит ли акция Costco по-прежнему своих денег?
Пессимисты могут утверждать, что Costco исчерпала свой потенциал роста. Весной 2025 года акции компании торговались по рекордным 95 кратным свободному денежному потоку (FCF). Сейчас это соотношение снизилось до 50, но все равно остается чрезмерно высоко, особенно если вы сторонник инвестирования на основе стоимости. Не странно ли, что акции известного дискаунтера торгуются с такой высокой премией?
Кроме того, Costco сталкивается с теми же экономическими проблемами, что и все другие компании: операционные расходы растут из-за тарифов и инфляции. Не так-то легко вести бизнес по продаже товаров с низкой маржой в таких условиях.
Тем не менее, сторонники Costco видят в нынешнем падении цены возможность для покупки. Финансовые результаты компании демонстрируют впечатляющий рост, поскольку экономящие потребители все чаще обращаются к более выгодным товарам Costco. Продажи за последние 12 месяцев на 19% выше, чем три года назад, а свободный денежный поток почти утроился. Это настоящая настроенная финансовая машина.
На этом этапе я склоняюсь к мнению сторонников Costco (инвесторов и клиентов, а не их вентиляторов). Да, акции по-прежнему торгуются по завышенным коэффициентам, но компания заработала это ценовое преимущество, преуспев как в хорошие, так и в трудные времена. Временные откаты случаются с любой акцией; терпение на Уолл-стрит — это добродетель, которая может спасти жизнь.
📉
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Циан акции прогноз. Цена CNRU
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Золото прогноз
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
2025-12-11 04:37