Известный инвестор купил The Trade Desk. Следовать за ним?

Рынок совершил свой очередной нервный припадок, когда The Trade Desk (TTD) выплюнул отчет по Q2 и объявил о роспуске финансового директора. Акции рухнули на 40% за одну сессию, словно кто-то облил их кипятком и солью. Но вот, в этой дыре, пробитой паникой, проскакало имя — Кэти Вуд, та самая, которая управляет ETFами, как ковбои бегемотами в шлемах. Она не просто наблюдала за катапультированием графика: она купила падение, как голодный волк хватает кость из трупа оленя.

Ее флагманский фонд всё ещё держит TTD как мелкую пыль в глазу, но это не мелочь, если ты видишь в этом признак того, что Вуд считает рынок сумасшедшим домом, где каждый психует, а она — единственная, кто смеётся. Так стоит ли обезьянник вешать лампочки на нос и повторять её ходы? Давайте разберёмся, пока рынок ещё не сожрал сам себя.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Отличный квартал, но прогноз — как стекло в руках младенца

The Trade Desk, кажется, только что сыграл в рулетку с рынком и выиграл, но вместо шампанского получил предупреждение от богов. Чистая выручка Q2 превысила ожидания, но прогноз на Q3 был настолько осторожным, что его можно было использовать как подушку безопасности для парашюта.

Компания предсказала выручку свыше $717 млн, что на 14% больше, и EBITDA в районе $277 млн. Эти цифры упали ниже ожиданий аналитиков, как гвоздь в башмаке, и даже рост выручки замедлился по сравнению с Q2. «Макроэкономическая неопределённость», «тарифы» и «меньше политической рекламы» — вот их официальные причины. Но если исключить политику, рост Q3 будет 18%, почти как в Q2. Это как если бы кто-то сказал: «Да, у меня проблемы, но они временные, и я всё равно расту, как гриб после дождя».

Вот только рынок не любит «почти». Он любит уверенность, а The Trade Desk подкинул ему пыль в глаза. А тут ещё и Amazon, как тень, нависла над рекламной вселенной. «Мы не конкурируем напрямую!» — кричал CEO Джофф Грин, но рынок, кажется, не услышал. Amazon, с её Prime Video и двойным объёмом рекламных мест, выглядит как гигантский магнит, собирающий всё, что может.

Но есть и хорошие новости: платформа Kokai, которая обрабатывает данные с такой скоростью, что кажется, будто искусственный интеллект завелся в костях, уже обслуживает 75% рекламных бюджетов клиентов. «Это работает!» — говорят клиенты, но рынок, кажется, не верит.

Следовать за Вуд? Это вопрос веры в сумасшедшего

Когда рынок впадает в панику, он становится зеркалом для собственного страху. The Trade Desk, возможно, просто сказал: «Всё не так плохо», но инвесторы услышали: «Судный день близок». Кто-то видел в этом сигнал о потере доли рынка Amazon, кто-то — тарифы и макроэкономическую яму. Но если посмотреть на цифры без масок, то Q3 без политики — это 18% роста, почти как в Q2. Это не коллапс, это пауза в марафоне.

А вот стоимость акций после падения выглядит как скидка в магазине, где все кричат: «Последний шанс!». Сейчас P/E 30 по оценке 2025, PEG менее 0.5 — это как купить дом за полцены, но в районе, где соседи ещё не поняли, что он хорош. Особенно если вспомнить, что реклама на подключённых ТВ растёт, как опиум в венах индустрии.

Так что, если вы ещё не потеряли рассудок, возможно, это ваш шанс. Но будьте готовы: рынок — это зверь, который может съесть вас за секунду, если вы не дадите ему кость. Или, как говорил один психованый аналитик: «Инвестиции — это не игра, это война, и победители — те, кто не боятся крови».

🚀

Смотрите также

2025-08-14 16:18