Искусственный интеллект: Три надежных актива для долгосрочного дохода

Не позволяйте слухам о некоей «SaaS-катастрофе» поколебать вашу уверенность в перспективах, открываемых искусственным интеллектом (ИИ). И хотя некоторые компании, полагавшиеся на программное обеспечение как услугу, действительно переживают не лучшие времена, определенные лидеры в области ИИ, кажется, готовы занять прочное положение в глобальной экономике, представляя собой весьма надежные источники дохода для взыскательного инвестора.

Разумеется, некоторые предприятия будут вынуждены адаптироваться к новым реалиям, вызванным развитием ИИ. Однако, есть и те, кто, предугадывая эти перемены, разрабатывает технологии, способные не только устоять, но и преуспеть в новой эре. Предлагаем вашему вниманию три компании, акции которых, по нашему мнению, заслуживают внимания для долгосрочного инвестирования.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. Alphabet

Нельзя не признать, что компания Alphabet (GOOG +2.66%) (GOOGL +2.81%) представляет собой наиболее комплексное предложение на рынке ИИ. Впрочем, даже в столь обширной сфере деятельности всегда найдется место для совершенствования, и нельзя сказать, что компания безупречна во всех аспектах.

Google Cloud, облачное подразделение Alphabet, демонстрирует наиболее впечатляющие темпы роста среди лидеров отрасли. В последнем квартале 2025 года выручка выросла на 48% по сравнению с предыдущим годом, достигнув годового объема в 70 миллиардов долларов. В нынешних обстоятельствах, когда стабильность представляется столь ценной, подобный рост, безусловно, заслуживает внимания.

В то время как Google Cloud использует чипы от других производителей, компания также предлагает своим клиентам собственные ускорители ИИ. Ironwood Tensor Processing Units (TPUs) особенно привлекательны благодаря своей специализации на задачах вывода, что, несомненно, является важным фактором для тех, кто стремится к эффективному использованию ресурсов. Вполне вероятно, что в ближайшие годы Google Cloud будет все активнее использовать собственные разработки.

Google Gemini неизменно входит в число самых мощных моделей ИИ, что, несомненно, является свидетельством инженерного мастерства компании. Вполне можно ожидать, что будущие версии Gemini и их производные позволят Google сохранить лидирующие позиции в этой области.

Важно отметить, что Alphabet также играет ключевую роль в производстве устройств, использующих ИИ. Операционная система Android, установленная на миллиардах смартфонов, является неотъемлемой частью современной жизни. Компания активно участвует в разработке умных очков, предлагая, возможно, самое совершенное программное обеспечение в этой области.

2. Nvidia

Несмотря на то, что Alphabet может претендовать на звание наиболее комплексной компании в сфере ИИ, Nvidia (NVDA +2.71%) играет, пожалуй, самую важную роль. Без ее графических процессоров рынок ИИ в том виде, в котором мы его знаем, попросту не существовал бы.

Возможно ли, что доминирование Nvidia исчезнет в ближайшее десятилетие? Все возможно, разумеется, но ставить на это было бы весьма опрометчиво. Наша уверенность в Nvidia основана не на ее текущем положении на рынке, а на двух факторах, которые, как нам кажется, позволят ей сохранить лидерство. Иными словами, компания демонстрирует признаки надежности, столь важные для взыскательного инвестора.

Во-первых, CUDA (Compute Unified Device Architecture), программная платформа Nvidia, является стандартом для обработки ИИ. Ведущие фреймворки, такие как PyTorch и TensorFlow, тесно интегрированы с CUDA. Разработчикам, которые уже создали приложения на базе CUDA, будет весьма дорого переходить на другое оборудование. Иными словами, компания создала определенную зависимость, которая, безусловно, играет ей на руку.

Во-вторых, Nvidia продолжает активно внедрять инновации. В прошлом компания выпускала крупные новые продукты каждые два года. Теперь же цикл сократился до одного года. Финансовая мощь Nvidia также позволяет ей инвестировать в исследования и разработки больше, чем большинству конкурентов.

3. Advanced Micro Devices

Nvidia является крупнейшим производителем графических процессоров, но она не единственная. Advanced Micro Devices (AMD +5.24%) является наиболее серьезным прямым конкурентом. И, подобно Nvidia, компания, как нам кажется, обладает достаточной устойчивостью, чтобы выдержать испытание временем.

Разумеется, AMD пока что отстает от лидера. Однако, за последний год ее акции показали более высокие темпы роста, чем у Nvidia. Кроме того, у AMD может быть больше возможностей для дальнейшего роста, просто потому, что ее рыночная капитализация менее чем в десять раз меньше, чем у ее гигантского соперника.

Наиболее убедительным примером надежности AMD является ее партнерство с OpenAI, создателем ChatGPT. К концу десятилетия OpenAI развернет 6 гигаватт графических процессоров AMD. Кроме того, OpenAI владеет опционами, которые дают ей 10% долю в AMD. Подобные союзы, безусловно, свидетельствуют о взаимном доверии и перспективах сотрудничества.

AMD может даже иметь преимущество над Nvidia в области периферийного ИИ. Приобретение компании Xilinx в 2022 году позволило ей занять сильную позицию в области адаптивных вычислительных чипов, которые критически важны для запуска ИИ на локальных устройствах.

Смотрите также

2026-03-10 09:53