Искушение Акций: Turning Point Brands

Как ни странно, рынок, эта неутомимая дама, иногда награждает тех, кто осмеливается предложить ей нечто большее, чем просто табак. Акции Turning Point Brands (TPB +11.03%) в четверг продемонстрировали столь впечатляющий взлет, что даже самые циничные брокеры были вынуждены признать: иногда, для успеха достаточно лишь немного удачи и умение угадать вкусы публики.

Дым и Зеркала

Чистая выручка за квартал составила 124,3 миллиона долларов, что почти на 17% превышает показатели прошлого года. Прибыль, однако, оказалась более капризной, снизившись на 11% до 14,8 миллиона долларов, или 0,76 доллара на акцию. Но, как известно, истинная красота кроется в деталях, а детали говорят о том, что аналитики были приятно удивлены. Их прогнозы оказались менее оптимистичными – 123,8 миллиона долларов выручки и 0,59 доллара на акцию.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Два основных направления бизнеса компании продемонстрировали удивительный контраст. Линия бездымного табака Stoker взлетела на 48%, достигнув 87,6 миллиона долларов. Особенно впечатляет рост популярности «современных оральных» продуктов, а именно, табака для нюха. Похоже, современный джентльмен предпочитает утонченное наслаждение, а не грубое курение.

В то же время, традиционные сигаретные бумаги Zig-Zag показали заметное снижение – 22%, опустившись до 36,7 миллиона долларов. Похоже, мода переменчива, и даже самые известные бренды не застрахованы от забвения.

Скупость – Порок

Инвесторов особенно порадовал пересмотренный прогноз по «современному оральному» табаку. Теперь компания ожидает, что выручка от этого сегмента достигнет 210-225 миллионов долларов в 2026 году, что значительно выше предыдущих оценок в 180-190 миллионов долларов. Иными словами, компания, похоже, нашла золотую жилу.

Это, в свою очередь, должно положительно сказаться на скорректированной EBITDA, которая, по прогнозам, составит 70-90 миллионов долларов в год. Как говорится, деньги любят счет, а прибыль – внимание.

Несмотря на очевидный успех, Turning Point Brands все еще отстает от своих более крупных конкурентов, таких как British American Tobacco. Ее дивидендная доходность оставляет желать лучшего, в то время как конкуренты щедро делятся прибылью с акционерами. Иными словами, скупость – порок, особенно на фондовом рынке.

Смотрите также

2026-05-08 00:52