Иранский Перемирие и Технологические Акции: Лабиринт Возможностей

Когда было объявлено о перемирии между Соединенными Штатами и Ираном в начале апреля, рынок отреагировал быстро и, как ни странно, предсказуемо. Цены на энергоносители снизились, S&P 500 зафиксировал лучшую неделю с ноября, и инвесторы, словно по некоему негласному указанию, вновь обратили свои взоры на технологические акции, которые они ранее покинули. Это было похоже на бюрократическую процедуру, где каждый шаг, хотя и кажется логичным, в конечном итоге приводит к некоему замкнутому кругу.

Однако, остаётся невыясненным, какие из этих акций действительно обладают структурным импульсом, а какие просто отскочили, подчиняясь общей рыночной динамике. Эти два явления, увы, зачастую смешивают в единую массу, как будто в неком огромном архиве, где документы перемешаны и потеряны. И сейчас, большая часть аналитики, кажется, не видит этой тонкой, но существенной разницы.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Независимо от того, сохранится ли это перемирие, представляю вашему вниманию три технологические акции, которые, на мой взгляд, обладают наибольшим потенциалом для дальнейшего роста. Иранский конфликт лишь обнажил причины, по которым они важны, словно подсветил их в тусклом свете некоего бюрократического кабинета.

Marvell Technology: Подтверждение Неизбежного

Если иранский конфликт продемонстрировал хрупкость глобальных цепочек поставок искусственного интеллекта (ИИ), то партнерство Marvell Technology (MRVL +2.14%) с Nvidia, объявленное 31 марта, выглядит не просто как бизнес-сделка, а как некое структурное заявление, как будто печать на документе, который невозможно оспорить.

В последний день марта Nvidia объявила о стратегических инвестициях в размере 2 миллиардов долларов в Marvell для углубления их партнерства NVLink Fusion. Marvell будет создавать специализированные процессоры XPUs и масштабируемые сетевые решения, которые подключаются непосредственно к инфраструктуре ИИ Nvidia, и две компании будут сотрудничать в области кремниевой фотоники и AI-RAN для перехода к технологиям 5G/6G.

В пресс-релизе генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, заявил: «Спрос на генерацию токенов растет, и мир спешит строить фабрики ИИ». Marvell строит соединительные ткани внутри этих фабрик. Это как строить бесконечный коридор, где каждый поворот ведет к следующему.

Во время иранского конфликта акции компаний, производящих чипы памяти и межсоединения, именно в этой области специализируется Marvell, пострадали больше всего, а затем продемонстрировали самый резкий отскок после объявления о перемирии. Акции Marvell выросли примерно на 20% за неделю после перемирия. Кажется, инвесторы, которые продали их во время конфликта, теперь покупают их обратно. И они делают это до того, как рынок полностью оценит, что означают инвестиции Nvidia в размере 2 миллиардов долларов и победа в дизайне NVLink Fusion для доходов в течение следующих двух лет. Это как будто все находятся в ожидании некоего сигнала, который никогда не приходит.

Lumentum Holdings: «Заняты до 2027 года»

Lumentum Holdings (LITE +0.12%) производит фотонные компоненты, которые соединяют кластеры графических процессоров внутри центров обработки данных ИИ, оптическую нервную систему современной инфраструктуры ИИ. В марте Nvidia инвестировала 2 миллиарда долларов в Lumentum, наряду с многомиллиардным обязательством о закупках и соглашением о создании нового производственного предприятия в США. Вскоре после этого генеральный директор Lumentum заявил нечто, что инвесторам следует записать: компания полностью загружена до конца 2027 года, и конца этому спросу не предвидится. Это как будто все места в поезде забронированы, и вам придется ждать следующего.

Иранский конфликт создал реальную обеспокоенность по поводу активов центров обработки данных на Ближнем Востоке и региональных цепочек поставок оптики. Когда было объявлено о перемирии, Lumentum сильно отскочил. Но он отскочил к компании, которая уже продала все свои производственные мощности на почти два года вперед.

Это история инфраструктуры ИИ, где перемирие сняло слой иррационального страха. Lumentum сейчас строит новый завод в США при поддержке Nvidia. Этот завод строится специально для оптики центров обработки данных нового поколения.

Если вы думаете о следующих 24 месяцах расходов на ИИ, вы можете провести прямую линию от этих капитальных затрат к заказу Lumentum. Это как будто все пути ведут к одному месту.

Viavi Solutions: То, что почти никто не освещает

Viavi Solutions (VIAV +1.10%) находится на пересечении, которое иранский конфликт внезапно сделал очевидным для всех, кто обращает внимание: центры обработки данных ИИ нуждаются в тестировании, защите и навигации — и им все чаще нужна независимость от GPS.

Viavi — компания, занимающаяся тестированием и измерениями, которая проверяет инфраструктуру ИИ в масштабе гипермасштабирования, но также является компанией, занимающейся обороной и навигационными технологиями. В апреле 2026 года Viavi запустила морское решение для противодействия глушению и спуфингу — созданное для сред, где GPS намеренно нарушается — в прямом партнерстве с Ground Control. Продукт предназначен для того, что Viavi называет средой D3SOE: Denied, Degraded, and Disrupted Space Operational Environments. Иранский конфликт был учебным примером сценария D3SOE. Это как будто вы попали в лабиринт, где все пути заблокированы.

На технологической конференции MWC Barcelona 2026 Viavi продемонстрировала более 30 демонстраций, охватывающих масштабирование инфраструктуры ИИ, квантово-безопасные коммуникации, 6G/AI-RAN и надежное определение местоположения, навигации и времени.

Это компания, которая методично готовилась к тому моменту, который только что наступил. Она торгуется не по мультипликаторам Lumentum или Marvell, потому что большинство инвесторов еще не связали все воедино. Это как будто вы ищете ключ от двери, которая никогда не откроется.

Смотрите также

2026-04-21 16:32