Инвестиции: Газ и Уран – Разумный Выбор

Похоже, спрос на электроэнергию в Соединенных Штатах решил устроить настоящий праздник – рост, которого не видели уже более двух десятилетий. Все эти центры обработки данных, промышленность, да и сама электрификация сети – просто не уследишь. Согласно отчету S&P Global Commodity Insights, к 2040 году спрос вырастет на весьма впечатляющие 35-50%. Ну что ж, вполне себе цифра.

Разумеется, такая внезапная жажда энергии создает определенное напряжение в энергосистеме. Полагаю, потребуется кое-что предпринять. И тут на сцену выходят два весьма интересных игрока: ядерная энергетика и природный газ. Инвестиции в этих секторах представляются весьма разумными, особенно если речь идет о компаниях, таких как Cameco и EQT. Если у вас есть около тысячи долларов, я бы посоветовал обратить на них внимание. Но, разумеется, это лишь мои скромные соображения.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Cameco: Уран – Весьма Перспективная История

Cameco – один из крупнейших производителей урана, владеющий весьма приличными шахтами, включая McArthur River и Cigar Lake, в провинции Саскачеван. К тому же, они управляют Key Lake Mill – крупнейшим в мире перерабатывающим комплексом. И, наконец, им принадлежит 40% в совместном предприятии Inkai в Казахстане – весьма эффективное предприятие. В общем, весьма солидный набор активов.

Компания находится в исключительно выгодном положении, чтобы удовлетворить растущий спрос на ядерную энергию. В последнее время многие страны взяли на себя обязательства утроить свою ядерную мощность к 2050 году. Это, разумеется, создаст дополнительный спрос на уран и соответствующую инфраструктуру. Вполне логично, не правда ли?

Помимо растущего спроса на уран, Cameco также владеет 49% акций Westinghouse (51% принадлежат Brookfield Renewable). Это обеспечивает им дополнительную диверсификацию. Westinghouse занимается разработкой и проектированием ядерных установок по всему миру. В октябре компании заключили соглашение с правительством США на сумму 80 миллиардов долларов для ускорения строительства новых ядерных объектов. В прошлом году доля Cameco в доходах Westinghouse составила 3,5 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA увеличилась на 61% – до 780 миллионов долларов. Вполне себе неплохо, если вы спросите меня.

В перспективе Cameco имеет долгосрочные обязательства по поставке 230 миллионов фунтов урана, со средним годовым объемом в 28 миллионов фунтов в течение следующих пяти лет. Учитывая высокий спрос на строительство новых ядерных объектов и потребность в уране для их питания, Cameco находится в прекрасном положении, чтобы извлечь выгоду из этой ситуации.

EQT: Природный Газ – Основа Энергетической Безопасности

EQT – это чистый игрок на рынке природного газа в Соединенных Штатах, с сильным присутствием в Аппалачском бассейне. Компания является одним из немногих крупных, вертикально интегрированных производителей природного газа в США и располагает огромной базой активов – около 2,3 миллиона гектаров. В общем, весьма впечатляющие масштабы.

Прогнозируемая безубыточность по свободному денежному потоку (без учета долга) для 2026 года составляет примерно 2 доллара за миллион британских тепловых единиц (MMBtu). Это один из самых низких показателей в отрасли. Эта эффективность во многом обусловлена их стратегией комбинированной разработки, которая включает в себя разработку крупномасштабных, многоскважинных площадок для максимизации логистической и капитальной эффективности. Будучи низкозатратным производителем, EQT имеет сильное преимущество, которое обеспечивает ему устойчивость в течение различных товарных циклов.

В настоящее время компания строит около 45 гигаватт (ГВт) мощностей для центров обработки данных по всему миру и заключила крупные соглашения о поставках для крупномасштабных проектов центров обработки данных, включая проект по реконструкции Homer City, предусматривающий поставку до 665 миллиардов британских тепловых единиц в день (BBtu/d) природного газа. В перспективе EQT находится в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду из структурного спроса на базовую мощность, обусловленного центрами обработки данных искусственного интеллекта и электрификацией энергосистемы.

Смотрите также

2026-02-27 19:03