Intel: Взлёт на 122% — это только начало (кажется)

Итак, Intel (INTC 0.28%) выстрелила на 122% в этом году. Что ж, это, как мне кажется, скорее долгожданная реабилитация, чем внезапный прилив гениальности. Годами компания напоминала слегка помятого боксера, а теперь вдруг собралась с силами. И знаете, вовремя. Потому что глобальный искусственный интеллект (ИИ) перестал быть модным стартапом и превратился в суровую реальность, где нужны не только гениальные алгоритмы, но и железо, способное их тянуть.

Инвесторы ломают головы, кто же будет поставщиком вычислительных мощностей для следующего десятилетия. И, судя по последним результатам Intel, это не просто отскок, а начало многолетней истории успеха. Компания стремится стать фундаментом ИИ-инфраструктуры. Звучит пафосно, но, если посмотреть на цифры, то вполне логично.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Анализ монструозного первого квартала Intel

В первом квартале три ключевых направления бизнеса Intel показали впечатляющий рост. Группа Data Center and AI (DCAI) увеличила выручку на 22% по сравнению с прошлым годом, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Это как если бы кто-то внезапно вспомнил, что серверы – это не просто большие шкафы с мигающими лампочками.

Рост DCAI был обусловлен новыми процессорами Xeon 6, которые закупили Alphabet и Nvidia (да, те самые, кто делают видеокарты для геймеров). Кроме того, растет спрос на кластеры Gaudi 3, используемые такими облачными платформами, как Amazon Web Services (AWS) и International Business Machines. И, что самое приятное, подразделение ASICs (специализированных микросхем) выросло вдвое. Это значит, что Intel научилась делать то, что нужно клиентам, а не просто то, что ей кажется правильным.

Подразделение Foundry (производство микросхем для других компаний) выросло на 16%, достигнув 5,4 миллиарда долларов. Это связано с запуском процесса 18A и ростом спроса на передовую упаковку для ИИ. Получается, что Intel наконец-то научилась производить микросхемы качественно и в больших объемах. Это как если бы Ferrari начала выпускать надежные внедорожники. Странно, но приятно.

Что ждет Intel в следующем десятилетии?

Взгляд на следующее десятилетие внушает оптимизм. У Intel углубляется сотрудничество с технологическими гигантами, а правительство США оказывает поддержку. Это как если бы команда мечты собралась для решения одной задачи.

Возьмем Nvidia. Да, они доминируют в обучении ИИ-моделей. Но когда дело доходит до масштабных вычислений, то стоимость становится критичной. Это заставило Nvidia и Intel перестать быть вежливыми конкурентами и начать активно сотрудничать в области передовой упаковки и межсоединений. Intel встраивает свои процессоры Xeon в архитектуру GPU Nvidia, создавая единую ИИ-систему. Это как если бы Apple и Samsung объединили усилия для создания нового смартфона. Невероятно, но возможно.

Тем временем, правительство США продвигает идею суверенной ИИ-инфраструктуры. Это превратило подразделение Foundry Intel в национальный актив, обеспечив миллиарды долларов финансирования по программе CHIPS Act. В теории, это должно обеспечить надежный спрос и снизить риски, связанные с проектированием и строительством новых заводов. Это как если бы государство решило инвестировать в будущее, а не только в настоящее.

Расширение сотрудничества с другими разработчиками ИИ и поддержка правительства должны стать фундаментом для многолетнего роста, обеспечивая субсидируемую загрузку мощностей, ускорение государственных и корпоративных контрактов и создание конкурентного преимущества, которое трудно преодолеть иностранным конкурентам.

Intel и суперцикл ИИ-выводов

По моему мнению, скрытая макротема, стоящая за ростом Intel, – это надвигающийся взрыв ИИ-выводов. Обучение ИИ-моделей – это одноразовый процесс, а выводы – это непрерывный, постоянно растущий поток задач, работающий круглосуточно и без выходных. Это как если бы вы решили открыть круглосуточный магазин, а потом удивились, что нужно постоянно пополнять запасы.

По мере расширения использования более сложных приложений клиенты обнаружат, что полагаться исключительно на GPU-кластеры для выводов слишком дорого. Оптимизация процессоров вместе с GPU может обеспечить оптимальный баланс между производительностью, энергоэффективностью и общей стоимостью. Это как если бы вы решили ездить на велосипеде вместо самолета, чтобы сэкономить деньги и позаботиться о здоровье.

Макроэкономическая ситуация только усиливает возможности Intel: по данным McKinsey & Company, глобальные капитальные затраты на ИИ-инфраструктуру (CAPEX) должны ускориться до триллионов долларов в год к 2030 году, причем основная доля этих расходов придется на выводы. Это означает, что каждый дополнительный доллар, потраченный на выводы, расширяет адресный рынок Intel. В свою очередь, видимость доходов компании должна улучшиться по мере заключения большего количества долгосрочных соглашений о поставках.

Хотя еще слишком рано говорить об эре ИИ-инфраструктуры, Intel впечатляюще согласует свои технологии, производство и стратегические партнерства с двумя ключевыми силами, которые определят следующее десятилетие ускоренных вычислений: суверенной ИИ-инфраструктурой и суперциклом выводов. По мере того, как эти силы будут набирать обороты, Intel больше не нужно будет бороться за актуальность. Компания готова стать ключевым поставщиком вычислительной мощности для наиболее влиятельных ИИ-компаний на долгие годы.

Смотрите также

2026-05-01 15:02