Intel: Не Nvidia, не Broadcom. Кто выиграет от эры AI-выводов?

Ладно, давайте начистоту. Все с ума посходили по Nvidia. И Broadcom, конечно, тоже неплохо. Но знаете что? Я тут покопалась в цифрах, и у меня такое ощущение, что Intel вот-вот всех переиграет. Да, вы не ослышались. Intel. Я и сама удивилась, если честно. Но давайте разбираться, а то я не люблю, когда меня вводят в заблуждение – ни на бирже, ни в жизни.

Вся эта история с искусственным интеллектом сейчас переходит в новую фазу. Раньше все гонялись за обучением этих самых моделей. А теперь, оказывается, важнее заставить их работать, чтобы получить хоть какую-то отдачу от вложенных денег. Ну, типа, чтобы роботы не просто красиво мигали лампочками, а реально приносили прибыль. И вот тут-то и начинается самое интересное.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Обучение требует огромной вычислительной мощности, это да. Но вывод – то есть, когда модель уже обучена и отвечает на вопросы – не так уж и прожорлив. Хотя, конечно, и тут нужны хорошие чипы. Deloitte, кстати, предсказывает, что к 2026 году на вывод придется две трети всех вычислительных мощностей, используемых в AI. Две трети! То есть, если вы думали, что можно просто купить кучу GPU и жить счастливо, то вы ошибаетесь. Нужен баланс, понимаете?

Intel внезапно в деле

И вот тут-то Intel и выходит на сцену. Все эти специализированные чипы, ASIC, которые сейчас в моде у hyperscalers… Они, конечно, хороши, более эффективны, чем универсальные GPU. Broadcom, кстати, прогнозирует рост выручки от AI до 100 миллиардов долларов к 2027 году. Впечатляет, да? Даже Nvidia перестраивается, разрабатывает чипы для выводов. Но я, знаете ли, доверяю цифрам, а не хайпу. И цифры говорят о том, что Intel может стать настоящим бенефициаром этой новой эры.

Почему? Потому что Intel – доминирующий игрок на рынке серверных процессоров. Более 71% рынка! И, знаете, я всегда уважала тех, кто умеет контролировать ситуацию. К тому же, Intel активно осваивает рынок ASIC. Выручка почти удвоилась за год, рост в первом квартале – 30%. Да, Broadcom все еще лидирует, но Intel явно набирает обороты. И знаете, мне нравится, когда кто-то преследует лидера. Это добавляет остроты.

Google, кстати, заключил многолетний контракт с Intel на поставку ASIC и серверных процессоров Xeon. Даже Nvidia интегрирует Xeon в свои серверные системы. Это ли не показатель? В общем, у Intel сейчас все складывается как нельзя лучше. И, знаете, я не люблю упущенные возможности. Поэтому я внимательно слежу за этой компанией.

Генеральный директор Lip-Bu Tan на последней конференции сказал очень важную вещь: «Искусственный интеллект переходит в реальный мир, к более распределенным вычислениям, к обучению с подкреплением, к роботам и AI на периферии». И знаете, он прав. Все эти разговоры о виртуальных мирах – это, конечно, интересно, но деньги зарабатываются в реальном мире. И Intel это понимает.

Chipzilla снова в деле

Intel начала восстанавливаться в прошлом году, и результаты уже видны. Выручка в 2025 году осталась примерно на том же уровне – 53 миллиарда долларов, но аналитики прогнозируют двузначный рост в ближайшие три года. И знаете, я всегда доверяю тем, кто умеет расти. Особенно в такое непростое время.

Но Intel может превзойти эти ожидания. Они активно наращивают производственные мощности, повышают выход годных чипов и заключают выгодные контракты в сфере AI. Если они смогут добиться более сильного роста, то инвесторы могут оценить их акции по более высокой цене. Сейчас акции торгуются с мультипликатором 8.7 к выручке. Неплохо, но можно лучше. Если Intel достигнет выручки в 71 миллиард долларов к 2028 году и будет торговаться с мультипликатором 10, то ее рыночная капитализация достигнет 710 миллиардов долларов. Это рост на 48% от текущего уровня. И знаете, я всегда рада видеть, как деньги растут.

И знаете, я думаю, что Intel может показать еще более высокие результаты. Спрос на ее чипы превышает предложение, что говорит о том, что она может расти быстрее, чем прогнозируют аналитики. Так что, если вы ищете компанию, которая может принести вам прибыль, то я рекомендую обратить внимание на Intel. Но, конечно, я не даю инвестиционных советов. Я просто делюсь своим мнением. А вы решайте сами, что делать со своими деньгами.

Смотрите также

2026-05-07 10:42