Индексные фонды: Абсурдная, но Рабочая Стратегия

Итак, 2026 год. Активные управляющие, к всеобщему удивлению (и, возможно, отчаянию), демонстрируют результаты, которых не видели почти два десятилетия. Goldman Sachs утверждает, что 57% управляющих крупными фондами превзошли свои бенчмарки. Это, конечно, прекрасно… если не принимать во внимание, что это всего лишь один год. Один год в бесконечной череде лет, когда активные управляющие, как правило, умудряются проиграть даже тараканам в гонке за прибылью. (Тараканы, кстати, обладают удивительной способностью находить самые выгодные крошки, что, возможно, и является ключом к их успеху).

Если присмотреться к долгосрочной статистике, то картина становится… менее оптимистичной. За последние десять лет, заканчивающиеся 2024 годом, 84% активных фондов умудрились отстать от своих бенчмарков. Это почти как если бы они намеренно пытались проиграть. Или, возможно, они просто следуют закону Мерфи, который гласит, что все, что может пойти не так, обязательно пойдет не так. (И, как правило, в самый неподходящий момент).

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Именно поэтому инвестиции в индексные фонды взлетели до небес за последние пару десятилетий. Инвесторы, наконец, осознали, что платить огромные комиссии за гарантированное отставание от рынка – это примерно то же самое, что платить за билет в один конец на Марс. (Интересная поездка, но вряд ли вы вернетесь).

Сегодня крупнейшие ETF, такие как Vanguard S&P 500 ETF и iShares Core S&P 500 ETF, управляют сотнями миллиардов долларов и взимают комиссии, близкие к нулю. (Буквально. Комиссии настолько малы, что их можно обнаружить только с помощью специального оборудования и очень терпеливого бухгалтера).

Это делает эти ETF идеальными для долгосрочного портфеля. Они настолько диверсифицированы, что для создания полноценного портфеля, который можно держать вечно, часто достаточно всего пары фондов. (Вечность, конечно, понятие относительное. Но, по крайней мере, на время вашей жизни должно хватить).

Один из лучших долгосрочных портфелей состоит из двух ETF: один для акций США и один для международных акций. Данные показывают, что пассивные индексные фонды – это единственный разумный способ инвестирования в долгосрочной перспективе. Эти два фонда могут обеспечить вам безбедную старость. (Если, конечно, вы не потратите все деньги на покупку антикварных носков).

Vanguard Total Stock Market ETF

The Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0.08%) – это универсальное решение для охвата всего рынка акций США. Он включает в себя около 3500 акций компаний разного размера, а комиссия в размере 0,03% гарантирует, что практически каждый заработанный доллар останется в вашем кармане. (Это почти как магия, но на самом деле это просто грамотное управление расходами).

Многие выберут Vanguard S&P 500 ETF для покрытия акций США, и это вполне понятно. Но я предпочитаю подход, охватывающий весь рынок. Мне нравится включение акций компаний средней и малой капитализации, потому что это обеспечивает более сбалансированную доходность, которая может сгладить волатильность с течением времени. (Волатильность, кстати, – это всего лишь способ, которым рынок проверяет вашу нервную систему).

Vanguard Total International Stock ETF

The Vanguard Total International Stock ETF (VXUS +0.05%) делает для международных акций то же самое, что и вышеупомянутый фонд для акций США. Охватывая практически всю инвестиционную вселенную, включая развитые и развивающиеся рынки, он инвестирует в поразительные 8600 акций, что делает его одним из самых всеобъемлющих ETF для международных акций, которые вы найдете. Кроме того, он взимает ничтожно малую комиссию в размере 0,05%. (Это почти даром, но, вероятно, есть какой-то подвох).

Двухфондный портфель из всех акций

Международные акции игнорировались более десяти лет из-за их слабой результативности по сравнению с S&P 500. Это изменилось в 2026 году. Лидерство между акциями США и международными акциями, как правило, меняется в многолетних циклах. После 15+ лет лидерства акций США, возможно, пришло время для международных акций. Это обосновывает их включение в диверсифицированный портфель.

Ваше конкретное распределение между этими двумя ETF может варьироваться. Соотношение 80/20 между акциями США и международными акциями может быть хорошей отправной точкой, но всегда учитывайте свою личную ситуацию и предпочтения. (Помните, что инвестирование – это не спринт, а марафон. И вам нужно выбрать удобную обувь).

Смотрите также

2026-03-04 18:03