ИИ-акции: Держите порох сухим!

Рынок дергается, как подбитый зверь. И когда ИИ-акции начинают плясать джигу, мой портфель тоже начинает ощущать гравитацию. Честно говоря, не самое приятное зрелище. Но знаете что? Падения – это часть игры. И лучший способ подготовиться к ним – это собрать в кулак акции, в которые ты веришь, и держать их до последнего. Три компании, которые я держу, несмотря ни на что. Они доминируют в своих нишах, у них неприступные рвы, и их не так просто сбить с курса. Это не просто акции, это… ну, вы понимаете.

1. Broadcom: Архитекторы кремниевого безумия

Спрос на кастомные ИИ-чипы взрывается. Эти гиганты, эти «гиперскейлеры», им нужны чипы, заточенные под их конкретные нужды. Они не хотят зависеть от Nvidia, от этого… от этого монополиста. Это как наркоман, жаждущий новой дозы.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Broadcom – лидер рынка кастомных ИИ-ускорителей. Около 70% рынка – это их территория. И когда технологические гиганты все больше склоняются к кастомному кремнию, Broadcom сообщает о взрывном росте доходов. В первом квартале 2026 года их ИИ-доходы подскочили на 106% – до 8,4 миллиарда долларов. Общий чистый доход вырос на 29% – до 19,3 миллиарда. Это не просто цифры, это – признак того, что они что-то делают правильно. И быстро.

Клиенты Broadcom? Alphabet, Meta, OpenAI, Anthropic… И еще два «гиперскейлера», которые предпочитают оставаться в тени. Alphabet и Meta – два из четырех лидеров по расходам на дата-центры. Это хороший индикатор того, что рост доходов Broadcom продолжится. Генеральный директор Broadcom, Хок Тан, заявил, что они планируют достичь ИИ-доходов от чипов, только от чипов, более 100 миллиардов долларов к 2027 году. Это… это безумие! Но это – их безумие.

Что еще углубляет их «ров»? Разработка кастомных ИИ-чипов – это не краткосрочная затея. Это многолетние контракты. Broadcom и Meta продлили свое партнерство до 2029 года. Как только компания начинает использовать технологию Broadcom, переключиться на что-то другое становится… дорого. Очень дорого. И это – прекрасно.

2. Alphabet: Король всего и вся

Мало какая технологическая компания может похвастаться доминирующим положением на стольких рынках, как Alphabet. Google Search – это корона. 90% рынка. 60,4 миллиарда долларов дохода в первом квартале 2026 года. Рост на 19% в год. Android – более двух третей рынка мобильных операционных систем. Chrome – та же история на рынке веб-браузеров. Они везде. И это… немного пугает.

Для ИИ Alphabet использует комплексный подход. Они контролируют все уровни ИИ-стека. В то время как другие ИИ-акции контролируют только один уровень – инфраструктуру или модели, Alphabet разрабатывает свои собственные чипы (с помощью Broadcom), управляет своими собственными дата-центрами и имеет идеальный канал распространения с помощью своих существующих продуктов и услуг. Они – как осьминог, захватывающий все вокруг.

И то, что Alphabet – это финансовая крепость, придает мне уверенности в случае падения. Они сгенерировали 64,4 миллиарда долларов свободного денежного потока за последние 12 месяцев и имеют 126,8 миллиарда долларов наличных и денежных эквивалентов на своем балансе. Больше чем достаточно, чтобы расплатиться со всем своим долгосрочным долгом. Они – как бронированный поезд, идущий сквозь бурю.

3. ASML: Мастера литографии

ASML, базирующаяся в Нидерландах, специализируется на ключевой части процесса производства чипов: она производит литографические системы, которые компании используют для массового производства узоров на кремниевых пластинах. Это… это магия. Чистая магия.

Самые передовые ИИ-чипы требуют экстремальной ультрафиолетовой (EUV) литографии, и ASML – практически единственный игрок на этом рынке. Она имеет около 100% доли рынка EUV литографии с 2023 года. И конкурентам будет нелегко пробиться. Это… это неприступная крепость.

Машины ASML EUV – это невероятно сложные устройства. Последняя модель, High NA, нуждается в разборке и транспортировке к клиентам на семи частично загруженных Boeing 747. И каждая машина стоит более 400 миллионов долларов. Это… это абсурд. Но это – их абсурд.

ASML сообщила о чистых продажах в размере 8,8 миллиарда евро (10,2 миллиарда долларов) в первом квартале 2026 года, с хорошей маржой в 53%. Продажи снизились с 9,7 миллиарда евро в четвертом квартале 2025 года, но это нормально для ASML. Из-за высокой стоимости машин, выручка может значительно колебаться, если всего несколько заказов перенесутся с одного квартала на другой. Это… это игра цифр. И ASML в ней преуспевает.

Самое главное в отчетности – ASML повысила свой прогноз чистых продаж на весь год до 36-40 миллиардов евро. В 2025 году чистые продажи составили 32,7 миллиарда евро, и средняя точка в 38 миллиардов евро представляет собой рост на 16%. Это… это взрывной рост.

Broadcom, Alphabet и ASML – у каждой из них есть конкурентное преимущество, которое не исчезнет во время спада. Я держал их акции во время падений раньше, часто используя эти периоды как возможность купить больше акций. И я буду продолжать делать это во время любой будущей турбулентности на рынке. Держите порох сухим, господа. И помните: безумие – это единственное разумное поведение в этом безумном мире.

Смотрите также

2026-05-25 11:13