Гелий и Безумие Технологов

Господа, дозвольте мне поведать вам историю, достойную пера самого Мольера, историю о том, как некий благородный металл, гелий, может стать причиной всеобщей суматохи и даже, осмелюсь сказать, краха амбиций. Подобно скупому рыцарю, ослепленному жаждой наживы, технологические гиганты оказались застигнуты врасплох, когда поток этого редкого газа иссяк.

В последние годы мы наблюдаем увеличение геополитической нестабильности, что, конечно, влияет на рынки. Но, признаюсь, я был удивлен, обнаружив, что причиной волнений может стать не нефть, а… гелий! Да, тот самый газ, которым мы наполняем воздушные шары на праздниках. Но, уверяю вас, господа, в руках производителей чипов он превращается в оружие массового поражения… для их же прибылей.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Гелий, видите ли, необходим для производства полупроводников, особенно тех, что используются в центрах обработки данных, питающих нашу ненасытную жажду к искусственному интеллекту. Цена на спотовом рынке взлетела вдвое с начала конфликта, и даже если мир наступит завтра, нормализация поставок займет годы. Подобно герою комедии, который пытается удержать ускользающее богатство, производители чипов оказались в отчаянном положении.

Дело в том, что гелий – побочный продукт производства сжиженного природного газа (СПГ). Катар, обеспечивающий около трети мировых поставок гелия, был вынужден сократить производство газа из-за обстоятельств, о которых вы, несомненно, знаете. Атака на его завод в Рас Лаффане, крупнейший в мире комплекс по переработке СПГ, привела к остановке производства. Ремонт может занять до пяти лет, а катарские власти прогнозируют падение экспорта гелия на 14%. Подобно герою, потерявшему свой ключ от сокровищницы, Катар оказался не в состоянии обеспечить стабильные поставки.

Но и это еще не все! Гелий трудно хранить, и Катар не может переместить существующие запасы через Ормузский пролив. В сжиженном виде он хранится недолго, через месяц-два он начинает испаряться. Когда конфликт закончится и пролив откроется, потребуется время, чтобы восстановить судоходные маршруты, к тому времени катарские запасы гелия, скорее всего, испарятся. Подобно герою, пытающемуся удержать воду в решете, Катар не может удержать ускользающий гелий.

Два игрока, которым предстоят испытания

Производители полупроводников в Азии, особенно в Южной Корее, которая импортирует более 60% гелия из Катара, столкнутся с наибольшими трудностями. Среди них – Samsung (SSNLF +116.80%) и SK Hynix (HYNSE +0.00%). Полупроводники обеспечили более половины доходов Samsung в первом квартале 2026 года, и компания прогнозирует сохранение высокого спроса на память во втором квартале. Подобно героям, чьи амбиции сталкиваются с непреодолимыми препятствиями, Samsung и SK Hynix оказались перед лицом серьезной проблемы.

Samsung заверил инвесторов, что обеспечил альтернативные источники сырья, и, по сообщениям, заключил контракты с американскими компаниями Air Products and Chemicals (APD 1.22%) и Linde (LIN +0.32%). Стоит отметить, что гелий составляет лишь незначительную часть общих затрат на производство чипов, поэтому производители могут поглотить значительно более высокие цены, чтобы обеспечить доступ к этому необходимому сырью. Однако, господа, не стоит обманываться, даже незначительная проблема может привести к серьезным последствиям.

Хотя не стоит преувеличивать риски, поставки гелия могут вернуться к довоенному уровню лишь через несколько лет, и компании, располагающие запасами на несколько месяцев, могут недооценивать масштаб проблемы. Инвесторам следует внимательно следить за поставками гелия в среднесрочной перспективе, поскольку дефицит может нарушить жизненно важное производство чипов. Подобно герою, который игнорирует предупреждения о надвигающейся буре, инвесторы могут оказаться неготовыми к грядущим проблемам.

Позвольте мне завершить свою речь. Я, как торговец, вижу в этом не только проблему, но и возможность. Компании, которые смогут обеспечить стабильные поставки гелия, займут лидирующие позиции на рынке. А те, кто проигнорирует эту проблему, рискуют потерять свои капиталы. Помните, господа, в мире торговли, как и в комедии, всегда есть место для неожиданных поворотов и ироничных финалов.

Смотрите также

2026-05-07 14:12