Garmin: Тихий подъем

Garmin. Название звучит как шепот о надежности. В феврале эта компания, производящая навигационное оборудование, показала рынку, что шепот может быть громким. Акции взлетели на 25,4%, и это не случайность. Это – результат работы, а не удача. Данные от S&P Global Market Intelligence подтверждают: бизнес процветает.

Прогнозы? У них консервативные. И это, знаете ли, намек. Они предсказывают рост в 9% в этом году. Но, поверьте, это лишь вершина айсберга. Они всегда принижают свои возможности. Так что, если вы ищете стабильность с потенциалом, обратите внимание. Это не сказка, а холодный расчет.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Фитнес – это серьезно

Фитнес-сегмент стал их локомотивом. 42% роста в четвертом квартале. Это не просто цифры. Это – свидетельство того, что люди готовы платить за здоровье, за возможность контролировать свою жизнь. За последние два года этот сегмент в среднем рос на 32% каждый квартал. И они не просто делают умные часы. Они создают целую экосистему, где данные превращаются в мотивацию.

Но не только фитнес. Они показали рекордные доходы во всех пяти сегментах. Авиация, морское оборудование – все растет. За весь год доходы выросли на 15%. И это почти вдвое больше, чем они изначально прогнозировали. Они не любят хвастаться, но результаты говорят сами за себя.

Акционеры в выигрыше

Это не случайность, а закономерность. Рост в 20% в 2024 году, при первоначальной оценке в 10%. Их прогнозы нужно воспринимать с поправкой на консерватизм. Это как старый детектив – всегда скрывает часть правды. Именно поэтому акции подскочили в прошлом месяце. Люди начинают понимать, что они имеют дело с компанией, которая знает, чего хочет.

Они уверены в будущем. Предлагают увеличить дивиденды на 17%, до 1,05 доллара за акцию. Это не просто щедрость. Это – демонстрация силы. И они не останавливаются на этом. Запустили программу выкупа акций на 500 миллионов долларов. Заменили старую программу, в которой осталось всего 56 миллионов долларов. У них есть деньги. И они знают, как ими распоряжаться.

У них достаточно наличных, чтобы делать все это. Свободный денежный поток в 2025 году составил 1,36 миллиарда долларов. В конце года у них было около 4,1 миллиарда долларов наличных и ценных бумаг. И ни одного долга. Это как надежный партнер, на которого можно положиться.

Коэффициент P/E (цена к прибыли) в настоящее время составляет 26. Но его нужно скорректировать с учетом их денежного положения и консервативных прогнозов. Это снизит эффективный P/E до примерно 22, что на 10% ниже среднего значения за последние три года. Это означает, что акции Garmin по-прежнему выглядят привлекательно, даже после февральского роста. Это не взлет на воздушном шаре, а уверенный подъем на прочном фундаменте.

Смотрите также

2026-03-07 17:42