Инвесторы, как истинные дамы света, должны избегать излишней приверженности одному кандидату. Даже если какая-то акция блеснет яркостью на фоне рынка, подобно перламутровой броши на груди модницы, всё же не стоит забывать: и броши могут потерять блеск. Разумнее распределить свои капиталы, как умелые хозяйки, по нескольким секторам или, что ещё пристойнее, вложить в индексный фонд, где умудрённые опытом управляют общим делом.
Однако, если бы мне пришлось выбрать одну акцию и держать её на протяжении десятилетия, я, возможно, остановилась бы на Бродкоме (AVGO). Давайте же рассмотрим, как эта техническая гигантина расширялась и эволюционировала, и почему она, как истинная леди с хитроумием и капиталом, может превзойти рынок.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Краткая история «нового» Бродкома
Сингапурский чипмейкер Авахо, будучи человеком предприимчивым, в 2016 году приобрёл оригинальный Бродком. До этой сделки Авахо торговал широким ассортиментом чипов, от беспроводных до оптических, в то время как Бродком, как достойный конкурент, соперничал с ним в сфере хранения данных и сетей, но также предлагал чипы для мобильных устройств и модемов.
Объединив эти предприятия, Авахо, переименовавшийся в «новый» Бродком, стал поставщиком чипов, необходимых для предприятий, промышленности и мобильных рынков. Его стратегия, подобно хитроумному балансу в светском обществе, позволила избежать зависимость от производственных задержек и дефицита компонентов, будучи «безфабричным» производителем. В 2018 году, во время первого президентства Трампа, компания даже перенесла свои офисы в США, как истинный джентльмен, приспосабливающийся к веяниям времени.
Затем Бродком расширил своё инфраструктурное программное обеспечение, приобретя в 2018 году CA Technologies, в 2019 году бизнес по обеспечению безопасности Симантека и в 2023 году гиганта облачных технологий Виртум. Эти сделки, как удачные браки в высшем свете, снизили зависимость компании от Apple (её главного клиента) и циклического рынка полупроводников.
В финансовом 2024 году (окончившемся в ноябре) компания получила 58% выручки от сегмента полупроводниковых решений и оставшиеся 42% от инфраструктурных программных решений. Таким образом, Бродком выглядит более сбалансированным, чем другие специализированные производители чипов, как леди, умеющая сочетать моду и практичность.
Более сбалансированный игрок в ИИ, чем Нивида
С 2019 по 2024 финансовый год выручка и скорректированная EBITDA Бродкома выросли в годовом темпе на 19% и 28% соответственно, несмотря на пандемию, инфляцию, повышение ставок, тарифы и геополитические конфликты, подобно даме, сохраняющей достоинство в бурю. Эта устойчивая ростовщина была обеспечена смелыми приобретениями (в особенности $69 млрд на Виртум), циклом обновления 5G в смартфонах и взрывным расширением рынка ИИ.
Бродком поставляет широкий спектр сетевых, оптических и специализированных ускорителей для поддержки приложений ИИ. Таким образом, он является более сбалансированным инфраструктурным игроком на взлетающем рынке ИИ, чем Нивида, которая получает большую часть дохода от продажи мощных графических процессоров для обработки задач ИИ.
В финансовом 2024 году продажи ИИ-чипов Бродкома взлетели на 220% до $12,2 млрд и составили 24% от его выручки. На 2025 финансовый год компания ожидает рост продаж ИИ-чипов ещё на 63% до $19,9 млрд — или около 31% от её прогнозируемой годовой выручки. Быстрый рост бизнеса ИИ Бродкома компенсирует более медленный рост его чипов и программного обеспечения. Компания ожидает, что эти сегменты восстановятся к середине 2026 года, когда циклические рынки беспроводной связи, серверов и широкополосного доступа стабилизируются.
Бродком всё ещё имеет разумную оценку
Акция Бродкома уже выросла на 820% за последние пять лет, но всё же не выглядит переоценённой по 27 кратной скорректированной EBITDA на следующий год. С 2024 по 2027 финансовый год аналитики ожидают роста выручки и скорректированной EBITDA на 23% и 25% соответственно.
Этот рост, как и положено истинному стратегу, будет обеспечен одновременным расширением рынков ИИ, сетей и инфраструктуры. Эти оценки могут оказаться слишком осторожными, если Бродком продолжит расширять свои чиповые и программные сегменты более агрессивными приобретениями.
Так что, если бы я могла выбрать всего одну акцию, Бродком отвечает всем правильным критериям. Он растёт стремительно, имеет широкую защитную стену, не боится расширяться и выглядит разумно оценённым. ♟️
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Прогноз нефти
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Серебро прогноз
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
2025-09-10 15:48