Enterprise Products: Стабильность или Скука?

Enterprise Products Partners (EPD 0.70%), эта компания, у которой больше 50 000 километров трубопроводов, раскиданных по 27 штатам, – это как надежный сосед на пенсии. Никаких сюрпризов, никаких вечеринок, просто стабильный доход. За последние пять лет акции выросли на 68%, а общая доходность после реинвестирования распределений составила 141%. Вопрос в том, сможет ли этот «сосед» продолжать расти и дальше.

Как быстро растет Enterprise Products?

Enterprise Products, как и другие операторы трубопроводов, взимает плату с компаний, добывающих ресурсы и перерабатывающих их, за транспортировку природного газа, сжиженного природного газа, нефти и других продуктов по своим трубопроводам. Это как плата за проезд по платной дороге – стабильный доход, пока ресурсы текут. И, честно говоря, в наше время, когда все вокруг меняется быстрее, чем я успеваю выпить кофе, эта стабильность – почти роскошь.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Enterprise Products – это партнерство с ограниченной ответственностью (MLP), которое выплачивает привлекательные, налогоэффективные распределения вместо традиционных дивидендов. Текущая доходность составляет 5,9%, и компания повышала свои выплаты в течение 28 лет подряд. Это как старый друг, который всегда помнит твой день рождения и дарит тебе что-то полезное.

MLP должны обеспечивать покрытие своих годовых распределений своим свободным денежным потоком (DCF). С 2020 по 2024 год DCF Enterprise Products вырос с 6,41 млрд долларов до 7,84 млрд долларов, а коэффициент покрытия распределений увеличился с 1,6x до 1,7x. Прибыль на акцию (EPS) также выросла с 1,71 доллара в 2020 году до 2,69 доллара в 2024 году. Это как если бы компания решила, что пора уже немного побаловать акционеров.

Этот стабильный рост обусловлен расширением трубопроводов в бассейне Пермиан, на реке Нечес, в Морганс-Пойнт и других местах. Компания также продолжает приобретать более мелких операторов трубопроводов, но не так агрессивно, как ее более крупный конкурент, Energy Transfer Partners (ET 0.37%). И это, знаете ли, неплохо. Иногда лучше быть надежным, чем самым быстрым. Меньше долгов – больше спокойствия.

Где будут акции Enterprise Products через пять лет?

Аналитики ожидают, что EPS Enterprise Products вырастет на 5,6% в год с 2024 по 2028 год, достигнув 3,35 доллара. Если компания сохранит этот темп роста до 2031 года, ее EPS достигнет 3,94 доллара. Если акции будут торговаться по 13-кратному отношению к текущей прибыли на акцию, то их цена может вырасти примерно на 40%, до 52 долларов за акцию в течение следующих пяти лет. И, конечно же, компания продолжит повышать свои годовые распределения.

Enterprise Products не принесет вам мгновенного богатства, но это стабильная, надежная инвестиция в этом непредсказуемом рынке. И если процентные ставки продолжат снижаться, то компания станет еще более привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход. В конце концов, кто не любит стабильный доход, особенно когда вокруг столько хаоса? Это как хороший свитер в холодный день – просто и надежно.

Смотрите также

2026-02-17 20:15