Eli Lilly: Веселье кончится?

Итак, Eli Lilly (LLY +0.26%). Эти ребята сейчас на коне, нагло вырвались вперед в гонке за сердца и кошельки тех, кто отчаянно пытается втиснуться в свои джинсы. Mounjaro и Zepbound – да, эти уколы творят чудеса, затмевая даже первопроходцев из Novo Nordisk (NVO 1.56%) с их Ozempic/Wegovy. Но, черт возьми, не спешите хватать акции, как голодный пес кость. Здесь пахнет большой игрой, а в больших играх всегда есть риски. И не просто риски, а такие, что волосы дыбом встают.

Риск, о котором все молчат

Уолл-стрит ликует, как будто нашел философский камень. Mounjaro и Zepbound – это золотая жила, да, но жила, которая может выдохнуться в самый неподходящий момент. Подумайте только: к концу 2025 года эти два препарата принесли компании 56% всего дохода! Пятьдесят шесть процентов! Это как строить небоскреб на одной-единственной песчаной дюне. Абсурд, да? Но они строят. И, знаете, это чертовски опасно.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Продажи Mounjaro взлетели на 99% за год. Zepbound – и вовсе на 175%! Почти весь 45-процентный рост доходов компании в 2025 году – заслуга этих двух уколов. Представляете, какая это зависимость? Как наркоман от дозы. И что произойдет, когда эта доза закончится? Не думаю, что акционерам понравится холодный душ.

О чем думает рынок?

Инвесторы, эти безумцы, часто заходят слишком далеко. Коэффициент P/E у Eli Lilly сейчас равен 45! Сорок пять! Это как если бы они уже видели компанию покоряющей космос, хотя она пока даже не научилась парковаться. Да, руководство дало оптимистичные прогнозы на 2026 год, но, черт возьми, любая ошибка, любая задержка – и акции рухнут вниз, как подстреленный гусь.

И не забывайте о конкурентах. Novo Nordisk уже опередила Eli Lilly, выпустив таблетку GLP-1. Таблетку, Карл! Это как если бы они сказали: «Нам не нужны эти ваши уколы, мы идем своим путем!». А Pfizer, этот фармацевтический гигант, тоже пытается влезть в эту гонку. Конкуренция – это хорошо, но в данном случае она может оказаться смертельной. Eli Lilly не будет править вечно.

Самая большая проблема в том, что у новых лекарств есть срок годности. Когда патент истекает, на рынок выходят дженерики, и прибыль брендированного препарата начинает стремительно падать. Это как если бы вы построили прекрасный замок из песка, а потом пришла волна и смыла его. Даже в лучшем случае, успех Eli Lilly с GLP-1 не будет длиться вечно.

Не покупайте акции вслепую

Прежде чем вкладывать деньги в Eli Lilly, подумайте о том, насколько компания зависит от своих препаратов GLP-1. Если вы этого не сделаете, то можете обнаружить, что оценка акций, конкуренция и обычные бизнес-циклы фармацевтической отрасли обрушатся на вас, как лавина. Помните, черт возьми, в этой игре нет места для наивности. Будьте осторожны, инвесторы. И не верьте всему, что вам говорят.

Смотрите также

2026-02-20 01:32