Уолл-стрит, знаете ли, любит красивые истории. Иногда, правда, инвесторы настолько увлечены моментом, что забывают о перспективе. Вот и с Eli Lilly (LLY 1.41%) сейчас что-то подобное. Хорошо, что компания смотрит на вещи практично. Что они делают – это, в общем, и есть суть.
Главная история про Eli Lilly
Eli Lilly сейчас – лидер в производстве препаратов GLP-1. Это, собственно, и движет акциями, которые выросли на 225% за последние три года. Но этот рост, конечно, вздул коэффициент P/E до 49, а дивидендную доходность упал до жалких 0.6%. Цифры, как цифры.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналНе будем придираться, компания действительно хорошо зарабатывает на GLP-1. Продажи Mounjaro выросли на 99% в 2025 году, а Zepbound – и вовсе на 175%. Продолжится ли этот рост? Вряд ли. Но инвесторам, конечно, приятно. Так оно и работает.
Проблема, которую компания видит
Успех Eli Lilly имеет и обратную сторону. Mounjaro и Zepbound обеспечили компании 56% продаж в 2025 году. То есть, будущее компании очень сильно зависит от этих двух препаратов. Это, знаете ли, немного нервирует.
У лекарств есть срок действия патента. Когда патент истекает, на рынок выходят более дешевые аналоги, и продажи блокбастеров резко падают. Это называется «патентный обрыв», и это – нормальная часть фармацевтического бизнеса. Просто, рано или поздно, доходы от Mounjaro и Zepbound уменьшатся. Так оно всегда бывает.
Eli Lilly ищет следующую большую вещь
Компания прекрасно понимает долгосрочную проблему, связанную с успехом GLP-1, поэтому она использует эти доходы для инвестиций в то, что, как она надеется, станет следующей большой возможностью. Вот почему она сотрудничает с Seamless Therapeutics, немецкой компанией, использующей новую технологию генной терапии для лечения потери слуха. Если эта технология сработает, это может открыть и другие инвестиционные возможности. Хотя, конечно, не факт.
Но это – лишь один из последних шагов компании. В прошлом месяце Eli Lilly согласилась приобрести Ventyx Biosciences (VTYX 0.07%), что последовало за серией приобретений в 2025 году. Ventyx разрабатывает пероральные препараты для лечения воспалений, которые все чаще признаются ключевым фактором заболевания. Что ж, воспаление – это всегда плохо.
Покупка Ventyx и партнерство с Seamless – это часть более масштабного плана. Eli Lilly уже работает над тем, чтобы смягчить надвигающийся «патентный обрыв» в сфере GLP-1. И поскольку никто не знает, какая инвестиция окупится, компания инвестирует в несколько возможностей. Так оно и должно быть. Иначе зачем вообще что-то делать? Просто так, на всякий случай. Сойдет.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Пермэнергосбыт префы прогноз. Цена PMSBP
- Прогноз нефти
- ТГК-14 акции прогноз. Цена TGKN
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
2026-02-10 17:22