Наблюдаемая в настоящее время рыночная переоцененность вызывает обоснованные опасения у части инвесторов. Эйфория, особенно вокруг компаний, связанных с искусственным интеллектом, представляется заложенной в текущие котировки. Однако, отказ от участия в рыночном ралли не является единственной стратегией. Альтернативный подход предполагает поиск акций, демонстрирующих разумное соотношение цены и стоимости.
В данной связи, представляется целесообразным обратить внимание на CVS Health (CVS +0.45%) и Merck (MRK 0.92%). Рассмотренные компании, на наш взгляд, обладают потенциалом для долгосрочного роста и могут представлять интерес для консервативных инвесторов, ориентированных на получение стабильного дивидендного дохода.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-канал1. CVS Health: Трансформация бизнес-модели и перспективы роста
После нескольких лет относительно слабой динамики, акции CVS Health продемонстрировали значительный рост в 2025 году (77%). Данная тенденция обусловлена улучшением финансовых показателей и реализацией программы по оптимизации затрат и повышению рентабельности. Компания прогнозирует выручку не менее 400 миллиардов долларов в 2026 году. Несмотря на то, что аналогичный показатель прогнозируется и на 2025 год, важно отметить, что CVS Health осуществляет реструктуризацию своего бизнеса, сокращая объемы операций в сегменте Medicare Advantage, который, несмотря на значительный вклад в выручку, характеризовался высокими издержками.
Сокращение объемов продаж в данном сегменте, вероятно, компенсируется повышением рентабельности и ускорением роста чистой прибыли. CVS Health прогнозирует среднегодовой темп роста скорректированной прибыли на акцию в диапазоне 13-15% в период до 2028 года. Несмотря на позитивную динамику, акции CVS Health на данный момент оцениваются по коэффициенту P/E 11, что ниже среднего показателя по сектору здравоохранения (18.3). В совокупности, данные факторы делают акции CVS Health привлекательным объектом для инвестирования. При текущей цене акции, около 81 доллара, 200 долларов позволяют приобрести приблизительно 2.5 акции.
2. Merck: Преодоление вызовов и поиск новых драйверов роста
В последние годы компания Merck столкнулась с рядом вызовов. Ключевые драйверы роста, такие как онкологический препарат Keytruda и вакцины против ВПЧ Gardasil и Gardasil 9, демонстрируют замедление темпов роста. Появление новых препаратов, направленных на конкуренцию с Keytruda, создает потенциальную угрозу для доли рынка. Кроме того, продажи Gardasil и Gardasil 9 снизились в прошлом году из-за проблем на китайском рынке.
Несмотря на указанные факторы, компания продолжает демонстрировать положительные результаты, получая одобрения на новые препараты и расширяя свой портфель. Новые продукты, такие как Winrevair для лечения легочной артериальной гипертензии, запущенный в 2024 году, могут генерировать выручку более 1 миллиарда долларов в 2025 году. Компания также рассчитывает на расширение показаний для Winrevair.
Приобретение новых перспективных кандидатов, таких как CD388, позволяет компании расширить свой портфель и диверсифицировать риски. В частности, данный препарат может произвести революцию на рынке вакцин против гриппа. В ближайшие годы компания рассчитывает на получение одобрений на новые препараты и расширение показаний для существующих, а также на новую подкожную форму Keytruda, которая позволит укрепить позиции препарата на рынке. Таким образом, перспективы компании остаются привлекательными. При текущей цене акции, около 109 долларов, и коэффициенте P/E 11.6, акции Merck представляются недооцененными.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Золото прогноз
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Прогноз курса юаня к рублю
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
2026-01-24 17:12