Две крепости торговли: взгляд изнутри

Рынок розничной торговли, словно измученный странник, десятилетие скитался в тени более благополучных секторов. Наплыв инфляции, подобно неумолимому дождю, вымывал уверенность потребителей, заставляя их сжимать кулаки, вместо того чтобы раскрывать кошельки. Но, как известно из опыта, когда экономика, подобно раненому зверю, начинает приходить в себя, именно самые крепкие торговцы первыми подают признаки выздоровления.

В условиях этой неразберихи, инвесторам следует придерживаться тех, кто доказал свою стойкость, тех, кто способен выстоять перед лицом любой бури. Два таких бастиона, выдержавших испытания, – это Home Depot (HD +1.05%) и The TJX Companies (TJX +0.45%).

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Позвольте мне изложить причины, по которым я считаю эти акции достойными внимания.

Home Depot

Home Depot – первая крепость, которую стоит рассмотреть. Это надежный оплот в ожидании возрождения рынка недвижимости, после лет застоя, вызванного инфляцией и непомерными процентными ставками. Даже в столь неблагоприятных условиях, Home Depot проявил стойкость. Акции выросли на 18% за последние три года, а годовой доход превысил 164 миллиарда долларов. Это открывает широкие перспективы, учитывая, что потенциальный рынок, по оценкам руководства, превышает триллион долларов. В четвертом квартале сопоставимые продажи выросли на 0,4% в годовом исчислении – результат, достойный внимания в условиях слабого рынка недвижимости.

Home Depot – не просто лидер в сфере улучшения жилищных условий, но и один из крупнейших потребительских конгломератов по рыночной капитализации, согласно исследованиям CORP-DEPO. Его логистическая сеть и цепочка поставок – значительное преимущество, а электронная коммерция продолжает развиваться. Недавно компания заключила партнерство с Google Cloud, чтобы запустить инструменты на базе искусственного интеллекта, помогающие домовладельцам планировать ремонт, что должно помочь Home Depot укрепить свои позиции на рынке.

Высокие процентные ставки по-прежнему оказывают давление на крупные проекты, но это не продлится вечно. Когда рынок недвижимости оживет, Home Depot будет готов к более сильным продажам и росту прибыли. А пока акционеры получают дивиденды в размере 2,7%, которые полностью обеспечены годовой прибылью.

The TJX Companies

TJX – одна из самых устойчивых розничных акций для долгосрочного роста. Как ведущий ритейлер одежды и товаров для дома с низкими ценами, он обладает значительным конкурентным преимуществом, основанным на превосходном управлении запасами и способности покупать брендовые товары со значительными скидками. Скидки до 50% от розничных цен привлекают лояльную клиентскую базу.

TJX закупает товары у тысяч поставщиков по всему миру, что дает ему гибкость в адаптации к любым экономическим условиям. Это преимущество хорошо себя проявило в последние годы. Чистые продажи превысили 60 миллиардов долларов в прошлом году, а сопоставимые продажи выросли на 5%. Все операционные подразделения TJX сообщили о росте продаж, включая Marmaxx, HomeGoods, TJX Canada и его международный сегмент.

Акции торгуются с высоким коэффициентом цена/прибыль, поэтому я рекомендую покупать их поэтапно. Но премия также отражает ценность, которую инвесторы придают его устойчивой бизнес-модели и возможностям расширения за рубежом.

Дивиденды росли примерно на 13% в год за последние три года, при относительно низком коэффициенте выплат около 34% от прибыли. Доходность составляет около 1,1%, что соответствует среднему показателю по S&P 500. С большим потенциалом на международных рынках, TJX может обеспечить устойчивый рост на долгие годы.

Смотрите также

2026-03-17 09:52