Рынок, словно обезумевший от весенней горячки, вновь устремился ввысь, и в этом карнавале первенство, разумеется, принадлежит Nasdaq Composite. Однако не стоит, подобно скупому рыцарю, считать, что праздник окончен. Еще встречаются акции, способные взлететь к небесам, но пока дремлющие в тени.
Позвольте представить вашему вниманию две компании, чьи траектории, на мой взгляд, предвещают захватывающее зрелище.
Microsoft: Гигант в облаках, или Тень Воланда над Кремнием
Среди триумвирата облачных повелителей, Microsoft – единственная, осмелившаяся в этом году слегка поблекнуть, уступив около пятнадцати процентов своей былой славы. Но не спешите оплакивать ее судьбу, сударыни и судари. Компания продолжает демонстрировать чудеса акробатики, и ее облачное подразделение Azure – главный цирковой артист.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналВ минувшем квартале доходы Azure взлетели на сорок процентов, словно подхваченные ветром. Это одиннадцатый квартал подряд, когда рост превышает тридцать процентов. Искусственный интеллект, словно джинн из бутылки, увеличил годовой доход на сто двадцать три процента. Компания утверждает, что наблюдает «невиданный рост» в своем решении GitHub, подстегнутом «агентским» кодированием. Они намерены перейти на ценовую модель, основанную на использовании, что, несомненно, станет приятным сюрпризом для акционеров. И, представьте себе, в их распоряжении шестьсот двадцать семь миллиардов долларов в виде обязательств Azure – бесконечный полет в будущее.
Компания также продолжает демонстрировать впечатляющий рост в сфере программного обеспечения. Корпоративные клиенты все активнее внедряют AI-помощника Copilot, и спрос на него растет в геометрической прогрессии. В минувшем квартале количество лицензий Microsoft 365 Copilot взлетело на двести пятьдесят процентов, достигнув двадцати миллионов платных подписок. Похоже, Microsoft вполне может стать победителем в этой гонке искусственного интеллекта.
Акции Microsoft, не участвовавшие в весеннем ралли, оцениваются достаточно привлекательно, с коэффициентом P/E, равным двадцати одному, относительно оценок аналитиков на 2027 финансовый год. Несмотря на то, что Microsoft пострадала вместе с остальной индустрией SaaS, ее постоянный рост и оценка могут стать предвестником ралли в конце этого года и далее. Похоже, даже Воланд был бы доволен таким результатом.
AppLovin: Сильный рост и грядущие катаклизмы
AppLovin, пожалуй, одна из самых ярких историй успеха, связанных с искусственным интеллектом, но акции компании, к сожалению, не участвовали в недавнем ралли Nasdaq в полной мере. Они упали примерно на двадцать пять процентов с начала года. Неужели даже гений алгоритмов не в силах противостоять капризам рынка?
Однако это тем удивительнее, учитывая, что компания продемонстрировала очередной выдающийся квартал, представив свои результаты за первый квартал мая. Доходы взлетели на пятьдесят девять процентов, достигнув полутора миллиардов долларов, а скорректированная EBITDA – на шестьдесят шесть процентов, достигнув полутора миллиардов долларов. Компания невероятно эффективна, с рентабельностью продаж в 89% и рентабельностью EBITDA в 85%. Похоже, здесь царит порядок, которого многим можно позавидовать.
Рост AppLovin обусловлен ее рекламной платформой Axon 2.0, которая использует предиктивное машинное обучение для таргетинга на пользователей игровых приложений, которые с наибольшей вероятностью загрузят приложение рекламодателя. Изначально компания отбирала долю рынка у конкурентов, таких как Unity Software, хотя сейчас, похоже, весь рынок переживает бум. В прошлом квартале доходы Unity от сегмента Strategic Growth (реклама) выросли на сорок девять процентов, хотя и с более низкой базы – до двухсот семидесяти девяти миллионов долларов.
В прошлом AppLovin заявляла, что может увеличить свой игровой вертикальный сегмент на 20-30% в год за счет общего роста рынка и постоянного улучшения алгоритмов, и пока компания превосходит эти ожидания. В последнее время компания отметила, что переход крупных игровых разработчиков к гибридным моделям монетизации, включающим рекламу, а не только внутриигровые покупки, должен стать отраслевым драйвером.
В то же время у компании есть несколько потенциальных драйверов роста на горизонте. Исторически AppLovin работала в закрытой, управляемой экосистеме, которая была очень практичной и открыта только для крупных игровых разработчиков. Однако в июне компания впервые откроет свою платформу для самообслуживания, позволяя небольшим рекламодателям использовать ее.
В то же время компания продолжает расширять свою деятельность за пределы основной игровой вертикали и добилась значительного прогресса, показав рост на 25% в марте по сравнению с январем.
Несмотря на сильный рост и впечатляющую рентабельность, акции AppLovin оцениваются в 22 раза больше оценок на 2027 год, что создает потенциал для значительного роста, учитывая ее потенциальные драйверы.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Прогноз нефти
- ИНАРКТИКА акции прогноз. Цена AQUA
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
2026-05-18 17:32