Два волшебных билета в будущее: акции ИИ на 2026 год

После короткой, капризной прихоти рынка, решившего поиграть в «старые добрые» акции, искусственный интеллект (ИИ) снова взбрыкнул и помчался вперед. Что, в общем-то, логично. ИИ – это не просто модная игрушка, это чудовищная, неудержимая сила, которая, кажется, только-только проснулась. И у этого чудовища аппетит неимоверный.

Крупнейшие технологические компании уже выгребают мешки с деньгами, готовясь к массированным инвестициям в инфраструктуру ИИ. По слухам, пять самых прожорливых «гиперскейлеров» (владельцев этих самых мешков и дата-центров) собираются потратить более 700 миллиардов долларов! И не думайте, что они остановятся. Это гонка, и проигравший рискует остаться ни с чем – и это, знаете ли, не очень приятная перспектива.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Самый разумный способ вложить деньги в ИИ сейчас – это найти компании, которые не просто плывут по течению, но и умело используют возникающие «узкие места». Именно такие две компании мы и рассмотрим сегодня – две акции, которые, по нашему скромному мнению, станут настоящими сокровищницами к 2026 году.

AMD: Король процессоров, или как укротить дракона

Компания Advanced Micro Devices (AMD +2.79%) поначалу немного отставала от погони, но теперь, кажется, набирает обороты. Все дело в «агентском» ИИ и выводе данных. AMD умудрилась занять лидирующие позиции на рынке центральных процессоров (CPU) для дата-центров, а этот рынок, знаете ли, вот-вот взорвется! Представьте себе, что в один прекрасный день все эти процессоры начнут думать сами за себя…немного жутко, правда?

Конкурент, компания Intel, недавно признала, что соотношение графических процессоров (GPU) к CPU стремительно меняется. Раньше на один CPU приходилось восемь GPU для обучения моделей ИИ, но для вывода данных (inference) достаточно четырех, а для «агентского» ИИ и вовсе один к одному! И даже может получиться, что CPU станут важнее. А это значит, что нехватка мощных CPU становится настоящей проблемой, поднимая цены и радуя акционеров AMD. Компания, к тому же, не сидит сложа руки и разрабатывает новые процессоры, специально предназначенные для работы с «агентским» ИИ. Представьте себе, что эти процессоры будут управлять всем вокруг…немного пугает, но очень прибыльно.

И, кстати, у AMD есть и GPU, которые вполне могут составить конкуренцию на рынке вывода данных. Новые чипы используют хитроумную конструкцию, позволяющую разместить больше высокоскоростной памяти (HBM), что делает их идеальными для этой задачи. Компания уже заключила выгодные контракты с OpenAI и Meta Platforms, что должно обеспечить ей рост в ближайшие годы.

В общем, это акция, которую стоит добавить в свой портфель к 2026 году. Если, конечно, вы не боитесь, что ваши деньги начнут работать на искусственный интеллект.

Micron: Память, которая помнит все

Еще одна проблема, с которой сталкивается инфраструктура ИИ, – это нехватка памяти, особенно HBM, – высокоскоростной DRAM. Дефицит HBM приводит к дисбалансу спроса и предложения во всей цепочке поставок DRAM, что, разумеется, поднимает цены. Представьте себе, что все эти чипы памяти борются за место под солнцем…немного драматично, но очень выгодно.

Для оптимальной работы GPU и другим чипам ИИ нужна HBM, чтобы быстро загружать и извлекать данные. По мере роста мощности ИИ-ускорителей, потребность в HBM только растет, а это значит, что предложение не успевает за спросом. К тому же, производство HBM требует в три раза больше кремния, чем обычного DRAM, что делает масштабирование производства еще более сложным.

Одним из бенефициаров этой ситуации является компания Micron Technology (MU +1.73%). Она входит в тройку крупнейших производителей DRAM, наряду с корейскими Samsung Electronics и SK Hynix. Дефицит DRAM привел к резкому росту доходов и валовой прибыли компании. Представьте себе, что компания печатает деньги…немного неприлично, но очень прибыльно.

Рынок памяти исторически был циклическим, с периодами бума и спада. Однако сейчас рынок DRAM получает мощный импульс от развития ИИ, и этот импульс, похоже, не ослабнет. К тому же, Micron и ее конкуренты начали заключать долгосрочные контракты (на три-пять лет), чтобы зафиксировать минимальные объемы поставок HBM, что должно снизить цикличность бизнеса.

С показателем P/E всего 5, акция имеет огромный потенциал роста в ближайшие годы.

Смотрите также

2026-04-29 20:22